目    录

(资料图)

一、关于侠客行及蓝韵、美娱交易……………………………… 第 1—10 页

二、关于应收账款坏账准备………………………………………第 10—29 页

三、关于关联方非经营性资金占用………………………………第 29—36 页

四、关于持续经营…………………………………………………第 36—45 页

五、关于其他应收款………………………………………………第 45—49 页

六、关于预付款项…………………………………………………第 49—51 页

七、关于商誉减值…………………………………………………第 51—68 页

              问询函专项说明

               天健函〔2023〕1061 号

上海证券交易所：

  由浙江富润数字科技股份有限公司（以下简称浙江富润公司或公司）转来的

《关于浙江富润数字科技股份有限公司 2022 年年度报告的信息披露监管问询函》

（上证公函〔2023〕0610 号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中需要

我们说明的财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。

  一、关于侠客行及蓝韵、美娱交易

  年报及前期公告显示，因公司于 2016 年通过重大资产重组收购的子公司

杭州泰一指尚科技有限公司（以下简称泰一指尚）在为上海蓝韵广告有限公司

（以下简称上海蓝韵）等客户提供互联网营销服务过程中实际系代理人身份，公

司对相关业务改按净额法确认收入，分别调减 2020 年度和 2021 年度营业收

入 3.65 亿元和 1.43 亿元。而年审会计师认为其无法就上述业务中泰一指尚是

否属于代理人身份获取充分、适当的审计证据。此外，根据浙江证监局于 2022 年

司（以下简称侠客行）等供应商及上海蓝韵等客户的循环交易虚增 2020 年、

和流程，逐笔列示其与侠客行、上海蓝韵等供应商或客户循环交易的具体情况，

包括采购和销售的具体时间、交易内容及金额、产品定价及市场价格、结算模式、

信用政策、各期末预付及应收账款余额、计提坏账准备余额及期后回款情况等；

(2)获取前述供应商及客户的渠道、介绍人、接洽过程，说明其是否与公司控股

股东、实际控制人或其他关联方以及泰一指尚相关方存在关联关系或其他利益

安排；(3) 结合泰一指尚在循环交易中承担的角色和提供的主要附加值、终端

供应商和客户情况，说明相关交易是否具备真实业务背景，公司与年审会计师未

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能就泰一指尚是否属于代理人达成一致意见的原因，以及所缺失的具体审计证

据；(4) 结合前述情况，说明公司按净额法确认前述相关业务收入的依据及合

理性，是否符合《企业会计准则》的规定；(5) 结合重大资产重组报告期以来

泰一指尚主营业务、经营模式及其变化情况，说明前期财务数据是否存在其它披

露不准确的情形。请年审会计师发表意见。（问询函第一条第 1 点）

  (一) 泰一指尚所涉循环交易的全部环节和流程，逐笔列示其与侠客行、上

海蓝韵等供应商或客户循环交易的具体情况，包括采购和销售的具体时间、交易

内容及金额、产品定价及市场价格、结算模式、信用政策、各期末预付及应收账

款余额、计提坏账准备余额及期后回款情况等

西藏蓝韵）、拉萨美娱传媒有限公司（以下简称拉萨美娱）相关交易的核查情况

  浙江富润公司对子公司泰一指尚与侠客行等供应商及上海蓝韵、西藏蓝韵、

拉萨美娱等客户（以下合称蓝韵、美娱）之间交易进行了自查，核查情况如下：

  (1) 交易背景及业务模式

告业务，通过供应商侠客行进行投放。具体业务模式：泰一指尚借助于侠客行的

核心代理渠道，为蓝韵、美娱三家客户或其下游客户进行主流广告平台（如快手、

头条、抖音等）的开户及代理充值，泰一指尚作为二级代理商，由于不具备直接

对接抖音等主流广告平台的资质，通过侠客行（一级代理商或核心代理商）直接

对接媒体广告平台，为蓝韵美娱三家客户或其下游客户进行广告平台充值，充值

完成后，由终端客户自行进行已充值账户的广告投放等操作，在实际媒体消耗的

基础上，泰一指尚分别与侠客行及蓝韵、美娱等三家客户进行结算。近年来，随

着互联网广告媒体端头部化趋势日益明显，前几大媒体渠道平台如腾讯、今日头

条、百度信息流、爱奇艺、快手等占据了较大的市场份额，媒体资源集中度较高，

部分业务需要预付一定款项才能采购其流量资源，侠客行作为一级代理商，因资

金需求量大，同时为了防止出现资金风险，因此要求二级代理商要先预付业务款。

在具体交易中，泰一指尚接到客户订单后，向侠客行预付款项，由侠客行为客户

账户进行充值，预付金额根据各月预计充值业务量确定，待客户消耗结算后由蓝

韵、美娱将款项支付给泰一指尚。泰一指尚主要通过供应商返点获取利润：媒体

平台根据充值业务量给予一级代理商一定比例的返点，泰一指尚则根据充值业务

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量获取来自一级代理商给予的返点，具体返点比例根据充值业务量双方协商确定，

比例不固定；一级代理商给予二级代理商的返点通常不直接返现、而是根据充值

量双方协商给予一定的业务返量，此为互联网广告行业的通行做法。

     (2) 泰一指尚与侠客行、微岚星空（北京）信息技术有限公司（以下简称微

岚星空）及蓝韵、美娱的交易情况

情况

                                                      单位：元

年度        季度     发生内容       发生金额（含税）               付款金额

          第一季度                     9,025,636.00

          第二季度                 38,956,230.13

          第四季度                179,603,809.07      385,745,000.00

          小 计                 386,820,396.10      441,145,000.00

          第一季度                 78,191,465.77      161,998,645.50

          第二季度   抖音、快手等        43,475,530.10      70,000,000.00

                 平台互联网

          第四季度                                    95,798,000.00

          小 计                 151,828,026.40      357,796,645.50

          第一季度                219,794,577.50

          第二季度

          第四季度

          小 计                 219,794,577.50

合    计                        758,443,000.00      798,941,645.50

                                                      单位：元

年度        季度     发生内容       发生金额（含税）              直接收款金额

          第一季度                     9,649,964.00

          第二季度   抖音、快手等        39,657,036.00

          第三季度    广告投放        165,476,510.00      24,100,000.00

          第四季度                172,928,624.00      118,958,985.81

                    第 3 页 共 68 页

          小 计                 387,712,134.00   143,058,985.81

          第一季度                109,864,817.00   145,423,866.00

          第二季度                 41,304,913.00   72,947,627.00

          第四季度                                 56,018,062.26

          小 计                 151,169,730.00   277,579,555.26

          第一季度                221,377,610.00

          第二季度

          第四季度

          小 计                 221,377,610.00

 合   计                        760,259,474.00   420,638,541.07

     (3) 与侠客行及蓝韵、美娱交易中的资金流转

     根据侠客行及蓝韵、美娱提供的款项收付清单，结合泰一指尚账面款项支付

及收回情况进行比对核实并剔除侠客行及蓝韵、美娱提供的款项收付清单中与泰

一指尚不相关款项后，2020-2021 年度，泰一指尚支付给供应商侠客行及微岚星

空的资金为 7.99 亿元（其中支付给微岚星空 9,000 万元,微岚星空系侠客行合作

公司，与侠客行股权上不存在关系）；蓝韵、美娱支付给泰一指尚的资金约为

通过蓝韵、美娱先将款项支付给泰一指尚其他客户或者其他外部公司，经流转后

最终由泰一指尚其他客户支付给泰一指尚。

     (4) 公司关于该交易的认定及差错更正情况

     在 2020 及 2021 年度，根据业务部门提供的泰一指尚与侠客行及蓝韵、美娱

等三家客户签订的业务购销合同，及合同条款中约定的“在侠客行提供信息服务

前，全额预付该笔订单的服务费用，若逾期付款，则每逾期支付一天，则要向侠

客行支付逾期部分款项的万分之五作为逾期违约金，迟延超过 30 日的，侠客行

有权单方解除合同”，泰一指尚财务部门认为在该业务中泰一指尚需要预付业务

款项，实质上是承担了类存货风险，因此认定在该交易中身份是主要责任人，按

总额法进行了收入确认。

     公司及子公司泰一指尚通过自查后认为，泰一指尚承接的蓝韵、美娱三家客

户的业务实质为代充值服务，不承担向客户转让商品和提供服务的主要责任，对

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广告投放服务也没有自主定价权，在该业务中泰一指尚系代理人身份，应按照净

额法确认收入，需同时调减 2020 年度营业收入和营业成本 36,492.49 万元，调

减 2021 年度营业收入和营业成本 14,323.40 万元，调减 2022 年度营业收入和营

业成本 20,735.34 万元。

   另外因上述业务过程中存在通过泰一指尚其他客户回款的情形，部分应收账

款回款对应客户单位有误，因此泰一指尚对应收账款对应单位进行了追溯调整，

将蓝韵、美娱通过其他方回款到泰一指尚的款项视为蓝韵、美娱的回款，调增北

京聆语网络科技有限公司、盐城亿然信息技术有限公司等客户应收账款，同时调

减蓝韵、美娱应收账款。该调整系泰一指尚应收账款明细结构的调整，因其他客

户将款项支付给泰一指尚的事项实际已发生，泰一指尚在进行调整的同时，其他

客户并未同步调整。

   综上，公司 2020 年和 2021 年年度财务报表存在差错。经浙江富润公司 2023

年 4 月 26 日第九届董事会第二十一次会议审议通过，浙江富润公司对受影响的

富润公司 2022 年度财务报表附注十三（一）之说明。

   我们提出对上述全部涉及追溯调整的客户进行访谈，但未能获得部分客户及

供应商访谈地址和联系人，因此未能全部进行访谈确认。经现场访谈确认的金额

为 2.85 亿元，未能访谈确认的金额为 1.01 亿元。

   (5) 差错更正调整后，泰一指尚各期末对侠客行及蓝韵、美娱款项余额

                                                           单位：元

       客户/

公司名称         报表项目   2020.12.31       2021.12.31        2022.12.31

       供应商

侠客行    供应商   预付款项   63,696,661.38    14,046,837.15    14,046,837.15

上海蓝韵   客户    应收账款                -                -                 -

西藏蓝韵   客户    应收账款                -                -                 -

拉萨美娱   客户    应收账款                -                -                 -

   综上，公司及子公司泰一指尚认为，泰一指尚与侠客行及蓝韵、美娱的交易

实际系泰一指尚以代理人身份承接的业务，应该按照净额法确认收入，公司已对

受影响的 2020 年度和 2021 年度财务报表进行会计差错更正调整。

   (二) 获取前述供应商及客户的渠道、介绍人、接洽过程，说明其是否与公

司控股股东、实际控制人或其他关联方以及泰一指尚相关方存在关联关系或其

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他利益安排

  侠客行是国内领先的互联网营销服务提供商，发力于移动广告、社会化广告

以及传统广告营销形式，已合作快手、今日头条、陌陌、最右等主流媒体，是抖

音快手平台的双重一级代理商。

介绍认识了侠客行的高层领导。2019 年底泰一指尚为了达到一定的业务量规模

从而尽快拿到核心一级代理资格，与侠客行接洽后，最终与侠客行达成了代理充

值业务的合作，并经侠客行推荐同时与蓝韵、美娱三家客户洽谈并签订代充值业

务的合作协议，合作开始时间为 2020 年 1 月。

  根据侠客行、上海蓝韵、西藏蓝韵、拉萨美娱共同出具的说明及现场访谈情

况，上海蓝韵、西藏蓝韵、拉萨美娱作为侠客行的代理商，其在北京的办公场所

与侠客行同在一场所，由于使用了侠客行的大额授信，其财务接受侠客行的财务

监管，属于紧密合作型关系；微岚星空系侠客行合作公司。经查询公开信息显示，

未发现侠客行与微岚星空、上海蓝韵、西藏蓝韵、拉萨美娱等公司在股权方面存

在关联关系，亦未发现侠客行、微岚星空、蓝韵、美娱与公司控股股东、实际控

制人和其他关联方存在关联关系。

  (三) 结合泰一指尚在循环交易中承担的角色和提供的主要附加值、终端供

应商和客户情况，说明相关交易是否具备真实业务背景，公司与年审会计师未能

就泰一指尚是否属于代理人达成一致意见的原因，以及所缺失的具体审计证据

终端供应商和客户情况

  在泰一指尚通过侠客行为蓝韵、美娱提供服务的过程中，公司及子公司泰一

指尚认为，泰一指尚承接的蓝韵、美娱三家客户的业务实质为代充值服务，不承

担向客户转让商品和提供服务的主要责任，对广告投放服务也没有自主定价权，

在该业务中泰一指尚系代理人身份，未提供主要附加服务。

  上述业务中，终端供应商主要系快手、抖音等互联网媒体平台，终端客户系

具体投放广告的广告主，根据客户提供的信息，终端客户主要有游戏厂商贪玩、

中手游、黑兔游戏、平安保险、欧诗漫等，涉及捕鱼游戏王、方块爱消除等游戏

类 APP，编辑猫等应用类 APP 及保险、化妆品等的营销推广。

人的原因

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  (1) 针对泰一指尚与侠客行及蓝韵、美娱之间的交易，我们主要实施了如下

审计程序：

间是否存在关联关系；从工商信息来看，除西藏蓝韵系上海蓝韵的全资子公司外，

公开信息未见蓝韵、美娱与侠客行存在关联关系；但我们通过对侠客行的现场访

谈了解到，侠客行和蓝韵、美娱虽然股权上不存在关系，但是属于紧密合作型关

系；

江富润公司及泰一指尚出具的对该交易过程中相关资金流转的说明；

后台数据消耗情况；

的交易情况及资金往来情况；

环交易以及资金占用；

行投放的前后端相关承接资料、终端客户要求进行充值的充值指令等样本资料；

其关联方的银行资金流水，核实是否存在资金占用；

期财务报表进行追溯调整后，根据调整后数据进行函证，并对主要客户进行现场

走访。

  (2) 截至浙江富润公司 2022 年度财务报表对外报出日，我们未能获取或全

部获取如下审计证据：

至审计报告日，我们未能获取该等数据；

前后端相关承接资料、终端客户要求进行充值的充值指令等样本资料；

金回单，以及完整的中间流转环节资金回单；

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分客户及供应商访谈地址和联系人，因此未能全部进行访谈确认；

  综上，对于泰一指尚通过侠客行为蓝韵、美娱等客户提供的互联网广告业务

过程中，浙江富润公司、泰一指尚认为泰一指尚实际系代理人身份，对上述业务

按照净额法确认收入，浙江富润公司采用追溯重述法，调减 2020 年度和 2021 年

度营业收入 36,492.49 万元和 14,323.40 万元，并相应调减营业成本。我们无法

就上述业务中泰一指尚是否属于代理人身份获取充分、适当的审计证据，因此我

们对该事项发表了保留意见。

  (四) 结合前述情况，说明公司按净额法确认前述相关业务收入的依据及合

理性，是否符合《企业会计准则》的规定

  如本问询函回复一（三）所述，在与侠客行及蓝韵、美娱的交易中，泰一指

尚是否属于代理人身份，我们无法获取充分、适当的审计证据，因此我们对该事

项发表了保留意见。

  (五) 结合重大资产重组报告期以来泰一指尚主营业务、经营模式及其变化

情况，说明前期财务数据是否存在其它披露不准确的情形。

  泰一指尚主要依托大数据技术优势，为客户提供互联网广告及数据营销服务。

  其互联网广告业务的经营模式变化情况如下：

             业务类

  期 间                           业务模式

               型

重 大 资 产 重 组 传 统 互 联 泰一指尚根据广告主需求，制订从营销策略制定、媒体投放、营

前——2019 年 网 广 告 业 销效果监测和优化等全套解决方案，从而帮助客户能用有限的成

            务       本实现营销价值

                    互联网广告的投放逐渐向头部媒体集中，媒体环境的整体变化，

                    泰一指尚在原有业务的基础上，开始在市场中跟体量大的核心代

                    理公司开展媒体充值业务合作，泰一指尚利用渠道优势，为客户

                    进行主流广告平台（腾讯广点通、百度系平台、头条系平台、抖

                    音平台及快手平台等）的开户及充值，并提供投放策略建议等，

            业务

                    通过差价或者供应商返点获取利润；业务链上，泰一指尚一般不

                    直接对接广告平台，由广告平台一级代理商直接对接广告平台，

                    泰一指尚通过一级代理商为客户进行广告平台充值；充值完成

                    后，由终端客户自行进行已充值账户的广告投放等操作。该类业

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                 务系泰一指尚自行整合洽谈头部媒体，并借此向客户作推广并充

                 值的业务，客户系泰一指尚自行开拓，泰一指尚是首要的履约义

                 务责任人，负有向客户提供服务的首要责任

                 泰一指尚为了快速获得核心代理角色而需要快速增加媒体投放

                 规模，与侠客行达成代理充值业务合作，并同时与蓝韵、美娱三

                 家客户洽谈并签订代充值业务合作协议。泰一指尚借助于侠客行

                 的核心代理渠道，为蓝韵、美娱三家客户或其下游客户进行主流

         以 代 理 人 广告平台（如快手、头条、抖音等）的开户及代理充值。该类业

         身 份 进 行 务中，客户或代理商通过侠客行与媒体平台的充值业务本就存

         的 代 充 值 在，只是泰一指尚为了尽快拿到核心一级代理资格从而沟通洽谈

         业务      以代理人的身份参与该业务，其中也有部分客户泰一指尚参与共

                 同开发，但由于双方已经形成了合作关系，因此，这些共同开发

                 的客户在泰一指尚的客户（代理方）处下单后，无法明确区分。

                 因此该类业务中泰一指尚不承担向客户转让商品和提供服务的

                 主要责任，对广告投放服务也没有自主定价权，系代理人身份

  其数据营销业务的经营模式为：泰一指尚自主开发了 DMP、DMC、DMR 等多款

数据管理、分析平台，帮助客户实现内部运营及外部用户数据的管理，从而使其

发现公司内部管理与运营的问题、识别用户真实需求和行为，帮助其优化公司内

部管理流程、制定最有效的营销策略。在营销数据服务方面，对于不具备数据分

析能力、且独立搭建数据管理平台意愿不强的企业，泰一指尚一般采取提供技术

服务的模式。以某知名通信设备商为例，泰一指尚与其签署合作协议，利用自身

在数据分析方面的人才和软件优势，为该公司提供消费者画像、市场环境分析、

营销效果评估等数据分析服务，从而实现更为低成本和高效率的营销。

查情况，对泰一指尚涉及代理人身份的相关业务按照净额法在 2022 年年报进行

了前期差错更正，经 2023 年 4 月 26 日公司第九届董事会第二十一次会议审议通

过，公司对受影响的 2020 年和 2021 年年度财务报表进行会计差错更正调整。

  综上，因前述涉及代理人身份认定的相关业务系在 2020-2022 年度开展，公

司已对受影响的 2020 年和 2021 年年度财务报表进行了会计差错更正调整。更正

后泰一指尚截至 2022 年 12 月 31 日应收账款余额 145,308.36 万元，坏账准备

之相关的交易的真实性、会计处理的合规性以及坏账准备的充分性、准确性提供

充分资料和信息，我们通过实施函证、访谈以及文件单据检查等审计程序，仍然

无法就上述款项的性质、可收回性和与之相关的交易的真实性、会计处理的合规

性以及坏账准备计提的充分性、准确性获取充分、适当的审计证据；同时我们也

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无法就泰一指尚为蓝韵、美娱提供服务的业务中泰一指尚是否属于代理人身份获

取充分、适当的审计证据；因此我们无法确认相关的差错更正是否完整、准确。

  二、关于应收账款坏账准备

  年报显示，本期公司归母净利润为-5.86 亿元，主要系计提信用减值损失

账准备 8,664.03 万元。审计意见显示，公司、泰一指尚未就上述已计提坏账

准备的应收款项的性质、可收回性，与之相关的交易真实性、会计处理合规性以

及坏账准备的充分性、准确性提供充分资料和信息，导致年审会计师无法获取充

分、适当的审计证据。请公司补充披露：(1) 近三年泰一指尚应收账款前十大

客户的具体情况，包括但不限于客户名称及实际控制人、获客渠道、交易背景、

交易内容及执行情况、应收账款金额及同比变化、账龄分布情况、信用期及回款

情况等；(2) 泰一指尚本期计提坏账准备涉及的主要客户名称、交易背景、交

易时间、交易内容及收入确认情况，说明相关交易是否具备商业实质及依据，公

司收入确认等相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；(3) 结合应收

账款发生信用减值的具体时间与迹象、欠款方的经营及资信情况、公司已采取的

催款措施及效果，说明本期计提大额坏账准备的原因及合理性，是否存在前期应

计提而未计提的情形。请年审会计师发表意见，并说明针对该事项已实施的审计

程序、已获取的审计证据和尚需获取的审计证据。（问询函第一条第 2 点）

                 第 10 页 共 68 页

       (一) 近三年泰一指尚应收账款前十大客户的具体情况，包括但不限于客户名称及实际控制人、获客渠道、交易背景、交易内容

   及执行情况、应收账款金额及同比变化、账龄分布情况、信用期及回款情况等

                                                                                                                单位：元

                                             余额较 2021 年 实际控制

 客户名称      应收账款余额               账龄                             获客渠道             交易背景    交易内容   执行情况       信用期         2022 年度回款

                                               末变动        人

                                                               泰一指尚经

                                                               营管理团队    该公司有游戏客户、保险客                  服务完毕后 4 个月提供

                                                               利用自身的    户以及电商品牌客户等资                   发票，收到发票后 1 个

北京聆语网络                210,152,086.98；                                                  互 联 网 营 销 投放已经

科技有限公司                       3 年以上：                                                    服务        完成

                                                               获取信息，由   销服务（包括媒体资源），                  户合作量情况，给予一

                                                               销售部门对    双方的交易具有互补性                    定的信用期延期

                                                               接、洽谈

                                                               泰一指尚经

                                                                        该公司有手游客户、游戏客                  双方对推广数据确认无

                                                               营管理团队

                                                                        户、美妆类客户以及运营商                  误后，由收到正式等额

安徽亿量文化                                                                  等客户资源，泰一指尚为其   互 联 网 营 销 投放已经 发票后 5 个工作日内付

传媒有限公司                                                                  提供互联网营销和推广服务   服务        完成   款。公司根据客户合作

                                                                        （包括媒体资源），双方的                  量情况，给予一定的信

                                                               销售部门对

                                                                        交易具有互补性                       用期延期

                                                               接、洽谈

                                                               泰一指尚经

                                                                        该公司有 3C 类客户、汽车类             双方对推广数据确认无

                                                               营管理团队

北京车讯互联                                                         利用自身的                    互联网营销

网股份有限公      70,610,392.87                   -4,800,000.00 綦琳   人脉及资源                    服务、营销数                         4,800,000.00

司                                                              获取信息，由                   据分析服务

                                                               销售部门对

                                                                        性                           用期延期

                                                               接、洽谈

                                                               泰一指尚经    该公司有手机类客户、体育                  双方结算确认，并开具

苏宁体育文化

                                                               营管理团队    类客户以及家庭用品类客户   互 联 网 营 销 投放已经 发票后 10 日付款。公司

传媒（北京）      64,412,172.00            2-3 年              张近东

                                                               利用自身的    资源，泰一指尚提供互联网   服务        完成   根据客户合作量情况，

有限公司

                                                               人脉及资源    营销和推广服务（包括媒体                  给予一定的信用期延期

                                                                第 11 页 共 68 页

                                                 获取信息，由   资源），双方的交易具有互

                                                 销售部门对    补性

                                                 接、洽谈

                                                 泰一指尚经    该公司有互联网公司客户、

                                                 营管理团队    游戏客户、手机 3C 客户以及

                                                                                         投放结算后的 6 个月内

                                                 利用自身的    线上推广需求的 APP 客户资

北京凌众时代                                                                    互 联 网 营 销 投放已经 付款。公司根据客户合

广告有限公司                                                                    服务        完成   作量情况，给予一定的

                                                 获取信息，由   销和推广服务（包括媒体资

                                                                                         信用期延期

                                                 销售部门对    源），双方的交易具有互补

                                                 接、洽谈     性

                                                                                         投放次月第五个工作日

                                                 泰一指尚经                                   之前将上月相关结算单

                                                 营管理团队                                   发送给乙方，乙方收到

北京纵横无线                                           利用自身的                                   后 5 个工作日内确认无

网络科技有限   60,797,930.00                     杜小林   人脉及资源                                   误后向甲方开具发票，

公司                                               获取信息，由                                  甲方收到发票后 10 日

                                                 销售部门对                                   内支付款项。公司根据

                                                 接、洽谈                                    客户合作量情况，给予

                                                                                         一定的信用期延期

                                                 泰一指尚经                                   项目执行完毕后 30 日

                                                 营管理团队    该公司互联网金融、教育、                   内支付款项，结算金额

                                                 利用自身的    游戏类客户资源，泰一指尚                   按照结算确认单，付款

浙江英图信息                                                                    互 联 网 营 销 投放已经

科技有限公司                                                                    服务        完成

                                                 获取信息，由   （包括媒体资源），双方的                   票。公司根据客户合作

                                                 销售部门对    交易具有互补性                        量情况，给予一定的信

                                                 接、洽谈                                    用期延期

                                                 泰一指尚经                                   按具体项目单独签订结

                                                 营管理团队    该公司有保险客户、房地产                   算单，收到发票后 30 个

深圳市青云端                           1-2 年：

                                           青云端（香 利 用 自 身 的客户、医院类客户等资源，                   工作日内付款。公司根

信息科技有限                   14,476,600.00；                                   互 联 网 营 销 投放已经

公司（含新田                           2-3 年：                                   服务        完成

                                           司     获取信息，由   推广服务（包括媒体资源），                  予一定的信用期延期

分公司）                       34,242,908.00

                                                 销售部门对    双方的交易具有互补性

                                                 接、洽谈

浙江文锦信息                                           泰 一 指 尚 经 该公司有游戏客户、电商客   互 联 网 营 销 投放已经 甲乙双方在次月的第五

技术有限公司                                           营 管 理 团 队 户以及互联网推广需求的    服务        完成   工作日内对上月数据进

                                                  第 12 页 共 68 页

                                                                   利用自身的    APP 等客户资源，泰一指尚提                  行核对确认，双方结算

                                                                   人脉及资源    供互联网营销和推广服务                      确认并盖章后向甲方开

                                                                   获取信息，由   （包括媒体资源），双方的                     具发票，甲方收到发票

                                                                   销售部门对    交易具有互补性                          后 30 个工作日内付款。

                                                                   接、洽谈                                      公司根据客户合作量情

                                                                                                             况，给予一定的信用期

                                                                                                             延期

                                                                   泰一指尚经

                                                                            该公司的野马文化需通过头                     投放结束后乙方向甲方

                                                                   营管理团队

西咸新区秦汉                                                             利用自身的

野马文化产业   41,648,549.00                                       张俊杰   人脉及资源

发展有限公司                                                             获取信息，由

                                                                   销售部门对

                                                                            互补性                              信用期延期

                                                                   接、洽谈

 小 计     799,831,349.13                      -6,478,000.00                                                                    6,478,000.00

       注：上述 2022 年 12 月 31 日应收账款余额，截至本问询函回复日，回款情况极不理想

                                                                                                                       单位：元

                                             余额较 2020 年 实际控制                                                                 （已扣除账面对

 客户名称    应收账款余额                账龄                                  获客渠道             交易背景       交易内容   执行情况       信用期

                                               末变动        人                                                                  应单位有误的回

                                                                                                                               款金额）

                                                                   泰一指尚经

                                                                   营管理团队    该公司有游戏客户、保险客户                    服务完毕后 4 个月提供

                                                                   利用自身的    以及电商品牌客户等资源，泰                    发票，收到发票后 1 个

北京聆语网络                       7-12 个月：                                                     互 联 网 营 销 投放已经

科技有限公司                  39,033,861.98；                                                    服务        完成

                                                                   获取信息，由   （包括媒体资源），双方的交                    户合作量情况，给予一

                                                                   销售部门对    易具有互补性                           定的信用期延期

                                                                   接、洽谈

安徽亿量文化                           0-6 个月：                           泰一指尚经    该公司有手游客户、游戏客 互 联 网 营 销 投 放 已 经 双方对推广数据确认无

传媒有限公司                    114,353,765.00；                          营管理团队    户、美妆类客户以及运营商等 服务       完成      误后，由收到正式等额

                                                                    第 13 页 共 68 页

                                                           获取信息，由   媒体资源），双方的交易具有                        量情况，给予一定的信

                                                           销售部门对    互补性                                  用期延期

                                                           接、洽谈

                                                           泰一指尚经

                                                           营管理团队    该公司有 3C 类客户、汽车类

北京车讯互联                                                     利用自身的    客户、游戏客户以及 APP 客户 互 联 网 营 销

网股份有限公   75,410,392.87                 43,332,622.34 綦琳    人脉及资源    资源，泰一指尚提供互联网营 服务、营销数                                 25,551,659.34

司                                                          获取信息，由   销和推广（包括媒体资源）， 据分析服务

                                                           销售部门对    双方的交易具有互补性

                                                           接、洽谈

                                                           泰一指尚经

                                                           营管理团队    该公司有手机类客户、体育类

                                                                                                         双方结算确认，并开具

苏宁体育文化                                                     利用自身的    客户以及家庭用品类客户资

                                                                                  互 联 网 营 销 投放已经         发票后 10 日付款。公司

传媒（北京）   64,412,172.00         1-2 年               张近东     人脉及资源    源，泰一指尚提供互联网营销

                                                                                  服务        完成           根据客户合作量情况，

有限公司                                                       获取信息，由   和推广服务（包括媒体资源），

                                                                                                         给予一定的信用期延期

                                                           销售部门对    双方的交易具有互补性

                                                           接、洽谈

                                                           泰一指尚经

                                                                    该公司有互联网公司客户、游

                                                           营管理团队

                                                                    戏客户、手机 3C 客户以及线                      投放结算后的 6 个月内

                                                           利用自身的

北京凌众时代                                                              上推广需求的 APP 客户资源， 互 联 网 营 销 投 放 已 经   付款。公司根据客户合

广告有限公司                                                              泰一指尚提供互联网营销和 服务            完成        作量情况，给予一定的

                                                           获取信息，由

                                                                    推广服务（包括媒体资源），                        信用期延期

                                                           销售部门对

                                                                    双方的交易具有互补性

                                                           接、洽谈

                                                                                                   投放次月第五个工作日

                                                           泰一指尚经                                   之前将上月相关结算单

                                                           营管理团队                                   发送给乙方，乙方收到

北京纵横无线                                                     利用自身的                                   后 5 个工作日内确认无

网络科技有限   60,797,930.00                 50,747,930.00 杜小林   人脉及资源                                   误后向甲方开具发票，

公司                                                         获取信息，由                                  甲方收到发票后 10 日内

                                                           销售部门对                                   支付款项。公司根据客

                                                           接、洽谈                                    户合作量情况，给予一

                                                                                                   定的信用期延期

                                                            第 14 页 共 68 页

                                                              泰一指尚经                                         项目执行完毕后 30 日

                                                              营管理团队       该公司互联网金融、教育、游                     内支付款项，结算金额

                                                              利用自身的       戏类客户资源，泰一指尚提供                     按照结算确认单，付款

浙江英图信息                                                                                  互 联 网 营 销 投放已经

科技有限公司                                                                                  服务        完成

                                                              获取信息，由      媒体资源），双方的交易具有                     票。公司根据客户合作

                                                              销售部门对       互补性                               量情况，给予一定的信

                                                              接、洽谈                                          用期延期

                                                              泰一指尚经                                         按具体项目单独签订结

                                                              营管理团队       该公司有保险客户、房地产客                     算 单 ，收 到 发 票 后 30

深圳市青云端                       0-6 个月：

                                                        青云端（香 利 用 自 身 的   户、医院类客户等资源，泰一                     个工作日内付款。公司

信息科技有限                 14,476,600.00；                                                        互 联 网 营 销 投放已经

公司（含新田                         1-2 年：                                                        服务        完成

                                                        司     获取信息，由      服务（包括媒体资源），双方                     给予一定的信用期延期

分公司）                     34,242,908.00

                                                              销售部门对       的交易具有互补性

                                                              接、洽谈

                                                                                                            甲乙双方在次月的第五

                                                             泰一指尚经                                          工作日内对上月数据进

                                                                          该公司有游戏客户、电商客户

                                                             营管理团队                                          行核对确认，双方结算

                                                                          以及互联网推广需求的 APP 等

                                                             利用自身的                                          确认并盖章后向甲方开

浙江文锦信息                                                                    客户资源，泰一指尚提供互联      互 联 网 营 销 投放已经

技术有限公司                                                                    网营销和推广服务（包括媒体      服务        完成

                                                             获取信息，由                                         后 30 个工作日内付款。

                                                                          资源），双方的交易具有互补

                                                             销售部门对                                          公司根据客户合作量情

                                                                          性

                                                             接、洽谈                                           况，给予一定的信用期

                                                                                                            延期

                                                             泰一指尚经

                                                                                                             投放结束后乙方向甲方

                                                             营管理团队        该公司的野马文化需通过头

西咸新区秦汉                                                       利用自身的        条、微信朋友圈、快手等互联

野马文化产业   41,648,549.00                 39,648,549.00 张俊杰     人脉及资源        网媒体推送，泰一指尚提供互                                          20,090,251.00

发展有限公司                                                       获取信息，由       联网营销服务和互联网媒体

                                                             销售部门对        推送，双方的交易具有互补性

                                                                                                             信用期延期

                                                             接、洽谈

 小 计     806,309,349.13                  331,028,779.36                                                                         187,474,684.30

                                                                                                                          单位：元

                                                                第 15 页 共 68 页

                                     余额较 2019 年                                                                    （已扣除账面对

 客户名称    应收账款余额            账龄                   实际控制人      获客渠道            交易背景         交易内容   执行情况     信用期

                                       末变动                                                                         应单位有误的回

                                                                                                                     款金额）

                                                           泰一 指尚经                                   项目执行完毕后 30 日

                                                                    该公司互联网金融、教

                                                           营管 理团队                                   内支付款项，结算金额

                                                                    育、游戏类客户资源，

                                                           利用 自身的                                   按照结算确认单，付款

浙江英图信息                                                              泰一指尚提供互联网营          互联网营销 投放已经完

科技有限公司                                                              销和推广服务（包括媒          服务    成

                                                           获取 信息，                                   票。公司根据客户合作

                                                                    体资源），双方的交易

                                                           由销 售部门                                   量情况，给予一定的信

                                                                    具有互补性

                                                           对接、洽谈                                    用期延期

                                                                    该公司有互联网公司客

                                                           泰一 指尚经

                                                                    户、游戏客户、手机 3C

                                                           营管 理团队

                                                                    客户以及线上推广需求                      投放结算后的 6 个月内

                                                           利用 自身的

北京凌众时代                                                              的 APP 客户资源，泰一       互联网营销 投放已经完 付款。公司根据客户合

广告有限公司                                                              指尚提供互联网营销和          服务    成     作量情况，给予一定的

                                                           获取 信息，

                                                                    推广服务（包括媒体资                      信用期延期

                                                           由销 售部门

                                                                    源），双方的交易具有

                                                           对接、洽谈

                                                                    互补性

                                                                                                    甲乙双方在次月的第

                                                           泰一 指尚经   该公司有游戏客户、电                      五工作日内对上月数

                                                           营管 理团队   商客户以及互联网推广                      据进行核对确认，双方

                                                           利用 自身的   需 求 的 APP 等 客 户 资               结算确认并盖章后向

浙江文锦信息                 51,349,510.00；                                                   互联网营销 投放已经完

技术有限公司                      7-12 个月：                                                    服务    成

                                                           获取 信息，   网营销和推广服务（包                      到发票后 30 个工作日

                                                           由销 售部门   括媒体资源），双方的                      内付款。公司根据客户

                                                           对接、洽谈    交易具有互补性                         合作量情况，给予一定

                                                                                                    的信用期延期

                                                           泰一 指尚经   该公司有手机类客户、

                                                           营管 理团队   体育类客户以及家庭用                      双方结算确认，并开具

苏宁体育文化                                                     利用 自身的   品类客户资源，泰一指                      发票后 10 日付款。公

                                                                                        互联网营销 投放已经完

传媒（北京）   64,412,172.00       0-6 个月 64,412,172.00 张近东      人脉 及资源   尚提供互联网营销和推                      司根据客户合作量情

                                                                                        服务    成

有限公司                                                       获取 信息，   广服务（包括媒体资                       况，给予一定的信用期

                                                           由销 售部门   源），双方的交易具有                      延期

                                                           对接、洽谈    互补性

                                                           第 16 页 共 68 页

                                                                        该公司主要有手机游

                                                            泰一 指尚经

                                                                        戏、食品类品牌客户、

                                                            营管 理团队

                                                            利用 自身的

北京谋士网络                 60,066,029.00；                                   APP 线上推广的客户资   互联网营销 投放已经完 30 个工作日内。公司根

科技有限公司                      7-12 个月：                                    源，泰一指尚提供互联     服务    成     据客户合作量情况，给

                                                            获取 信息，

                                                            由销 售部门

                                                                        括媒体资源），双方的

                                                            对接、洽谈

                                                                        交易具有互补性

                                                            泰一 指尚经      该公司有手游客户、游

                                                                                                   双方对推广数据确认

                                                            营管 理团队      戏客户、美妆类客户以

                                                                                                   无误后，由收到正式等

                                                            利用 自身的      及运营商等客户资源，

安徽亿量文化                                                                                 互联网营销 投放已经完 额发票后 5 个工作日内

传媒有限公司                                                                                 服务    成     付款。公司根据客户合

                                                            获取 信息，      网营销和推广服务（包

                                                                                                   作量情况，给予一定的

                                                            由销 售部门      括媒体资源），双方的

                                                                                                   信用期延期

                                                            对接、洽谈       交易具有互补性

                                                                                                   本协议按具体项目单独

                                                                                                   签订合同方式确定服务

                                                            泰一 指尚经

                                                                        该公司有金融客户、游                 费用或按月结算。合同

                                                            营管 理团队

                                                            利用 自身的

北京林克艾普                   6,015,800.00;                                  广的 APP，泰一指尚提   互联网营销 投放已经完 方收到乙方应开具的合

科技有限公司                      7-12 个月：                                    供互联网营销和推广服     服务    成     法有效的技术服务费增

                                                            获取 信息，

                                                            由销 售部门

                                                                        双方的交易具有互补性                 作日内完成付款。公司

                                                            对接、洽谈

                                                                                                   根据客户合作量情况，

                                                                                                   给予一定的信用期延期

                                                               泰一 指尚经                              按具体项目单独签订

                                                                        该公司有保险客户、房

                                                               营管 理团队                              结算单，收到发票后 30

深圳市青云端                       0-6 个月：                                    地产客户、医院类客户

                                                       青 云端 （香 利用 自身的                              个工作日内付款。公司

信息科技有限                 21,367,000.00；                                   等资源，泰一指尚提供     互联网营销 投放已经完

公司（含新田                      7-12 个月：                                    互联网营销和推广服务     服务    成

                                                       司       获取 信息，                              给予一定的信用期延

分公司）                     19,088,050.45                                  （包括媒体资源），双

                                                               由销 售部门                              期

                                                                        方的交易具有互补性

                                                               对接、洽谈

长沙人民广播                                              长 沙市 人民 通过 招投标                     互联网营销 投放已经完

电台交通广播                                              政府      获得                         服务    成

                                                             第 17 页 共 68 页

                                                                    满足客户的招投标要求               乙方相应金额的服务

                                                                                             费。公司根据客户合作

                                                                                             量情况，给予一定的信

                                                                                             用期延期

                                                           泰一 指尚经                            项目执行完毕后 30 日

                                                                    该公司有短视频推广需

                                                           营管 理团队                            内，甲方向乙方完成付

                                                           利用 自身的                            款，双方签订结算确认

淮安荣图传媒                  33,312,000.00；                              源，泰一指尚提供互联   互联网营销 投放已经完

有限公司                         7-12 个月：                               网营销服务和推广服务   服务    成

                                                           获取 信息，                            开具发票。公司根据客

                                                           由销 售部门                            户合作量情况，给予一

                                                                    方的交易具有互补性

                                                           对接、洽谈                             定的信用期延期

 小 计     576,257,493.98                   497,760,866.03                                                    244,031,454.93

                                                           第 18 页 共 68 页

            (二) 泰一指尚本期计提坏账准备涉及的主要客户名称、交易背景、交易时

       间、交易内容及收入确认情况，说明相关交易是否具备商业实质及依据，公司收

       入确认等相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定

       交易内容及收入确认情况

            (1) 2022 末泰一指尚应收账款及坏账准备计提情况

                                                                                                 单位：元

                                                                       应收账款                   坏账准备

        种   类                 应收账款余额                 坏账准备

                                                                       账面价值                  计提比例（%）

       单项计提坏账准备               281,569,714.55       281,569,714.55                                    100.00

       按组合计提坏账准备             1,171,513,917.68      385,049,718.02    786,464,199.66                   32.87

        合    计               1,453,083,632.23      666,619,432.57    786,464,199.66                   45.88

            单项计提坏账准备应收账款明细详见浙江富润公司 2022 年度财务报表财务

       报表附注五(一)3(1)2)之说明；按组合计提坏账准备的应收账款账龄情况详见浙

       江富润公司 2022 年度财务报表财务报表附注五(一)3(1)5)之说明。

                                                  本期增加                       本期减少

        项   目           期初数                                                                      期末数

                                             计提          收回     其他    转回 核销 其他

    单项计提坏账

    准备

    按组合计提坏

    账准备

        合   计       255,931,986.34    410,687,446.23                                         666,619,432.57

        种   类

                              应收账款余额               应收账款余额               年末应收账款                账款比例（%）

       单项计提坏账准备              1,486,686,366.26     1,453,083,632.23           30,813,138.18             2.07

            (2) 2022 年度，泰一指尚应收账款计提坏账准备金额前十大客户

                                                                                                 单位：元

客户名称                                                                                             整 2021.12.31

                                                                                坏账准备

                账面余额           坏账准备             账面余额           坏账准备                                  余额

北京聆语网络

科技有限公司

厦门中邦邦德

信息技术有限

                                                第 19 页 共 68 页

公司

苏宁体育文化

传媒（北京）      64,412,172.00   64,412,172.00   64,412,172.00 39,295,476.00    25,116,696.00    25,116,696.00

有限公司

北京凌众时代

广告有限公司

浙江英图信息

科技有限公司

广州市成格信

息技术有限公      23,061,000.00   23,061,000.00   23,061,000.00                  23,061,000.00    23,061,000.00

司

北京林克艾普

科技有限公司

浙江文锦信息

技术有限公司

杭州慕尚科技

有限公司

深圳市青云端

信息科技有限

公司(含新田

分公司)

 小 计       620,976,661.36 301,635,233.89 625,787,272.89 59,631,191.50     242,004,042.39   247,005,574.42

           （续上表）

                                             期末余额                              收入确认（含税）

客户名称     2022.12.31 账龄 交易背景                  所 及 交 易 交易内容

                                             时间                    2019 年度         2020 年度          2021 年度

                        该公司有游戏客户、

                        保险客户以及电商

北京聆语网                   品牌客户等资源，泰

络科技有限                   一指尚提供互联网                                 41,837,843.65                    210,302,086.98

公司                      营销服务（包括媒体

                        资源），双方的交易

                        具有互补性

                        该公司有手游客户、

                        电商平台客户以及

厦门中邦邦                   医院客户资源，泰一

德信息技术                   指尚提供互联网营                                                  20,638,530.00 24,032,140.00

有限公司                    销和推广服务（包括

                        媒体资源），双方的

                        交易具有互补性

                        该公司有手机类客

                        户、体育类客户以及

                        家庭用品类客户资

苏宁体育文

                        源，泰一指尚提供互           互联网营

化传媒（北            2-3 年              2020 年                                        64,412,172.00

                        联网营销和推广服            销服务

京）有限公司

                        务（包括媒体资源），

                        双方的交易具有互

                        补性

                        该公司有互联网公

                        司客户、游戏客户、

北京凌众时                   手机 3C 客户以及线

                                            互联网营

代广告有限            2-3 年 上推广需求的 APP 客 2020 年                                       124,146,260.52

                                            销服务

公司                      户资源，泰一指尚提

                        供互联网营销和推

                        广服务（包括媒体资

                                    第 20 页 共 68 页

                          源），双方的交易具

                          有互补性

                          该公司互联网金融、

                          教育、游戏类客户资

浙江英图信                     源，泰一指尚提供互

                                                互联网营

息科技有限              2-3 年 联 网 营 销 和 推 广 服 2020 年                            99,178,892.61

                                                销服务

公司                        务（包括媒体资源），

                          双方的交易具有互

                          补性

                          该公司有客户资源，

广州市成格                     泰一指尚有营销大

                                                营销数据

信息技术有            3 年以上 数 据 方 面 的 积 累 和 2019 年             29,999,000.00

                                                分析服务

限公司                       分析能力，双方的交

                          易具有互补性

                          该公司有金融客户、

                          游戏客户以及一批

北京林克艾                     需要推广的 APP，泰

                                                互联网营

普科技有限              2-3 年 一 指 尚 提 供 互 联 网 2020 年                            69,684,281.67

                                                销服务

公司                        营销和推广服务（包

                          括媒体资源），双方

                          的交易具有互补性

                          该公司有游戏客户、

                          电商客户以及互联

                          网推广需求的 APP 等

浙江文锦信

                          客户资源，泰一指尚             互联网营

息技术有限              2-3 年                 2020 年                           101,428,943.00

                          提供互联网营销和              销服务

公司

                          推广服务（包括媒体

                          资源），双方的交易

                          具有互补性

                          该公司有保险客户、

                          运营商客户投放需

                          求，泰一指尚提供互

杭州慕尚科                                           互联网营

技有限公司                                           销服务

                          务（包括媒体资源），

                          双方的交易具有互

                          补性

                          该公司有保险客户、

                          房地产客户、医院类

深圳市青云            1-2 年：

                          客户等资源，泰一指

端信息科技     14,476,600.00；                 2020 及 互 联 网 营

                          尚提供互联网营销                                         41,500,794.45 14,476,600.00

有限公司（含           2-3 年：                  2021 年 销服务

                          和推广服务（包括媒

新田分公司）      34,242,908.00

                          体资源），双方的交

                          易具有互补性

 小   计                                                    96,089,843.65 520,989,874.25 248,810,826.98

           注：差错更正调整 2021.12.31 余额系公司根据资金穿透核查，将蓝韵、美

         娱通过其他方回到泰一指尚的款项（账面原冲减其他方应收账款）视为蓝韵、美

         娱的回款，因此调增其他客户的应收账款，调增其他方的应收账款系泰一指尚原

         向其提供服务形成的，下同

           (3) 2022 年度，泰一指尚新增单项全额计提坏账准备应收账款

                                                                                   单位：元

客户名称          2022.12.31                 2021.12.31          单项计提坏账          差错更正调整         其他情况

                                      第 21 页 共 68 页

                                                                          准备增加           2021.12.31

          账面余额           坏账准备            账面余额            坏账准备

                                                                                            余额

苏宁体育

文化传媒

（北京）

有限公司

                                                                                                      照账龄计提

厦门中邦                                                                                                  坏账准备，

邦德信息                                                                                                  2023 年 2 月

技术有限                                                                                                  该公司已注

公司                                                                                                    销，因此 2022

                                                                                                      年末单项全

                                                                                                      额计提坏账

盐城亿然

信息技术 26,189,494.52      26,189,494.52   26,189,494.52 11,274,427.00 14,915,067.52 14,915,067.52

有限公司

上海楼然

信息技术 15,534,932.48      15,534,932.48   15,534,932.48                   15,534,932.48 15,534,932.48

有限公司

上海然泉

信息技术 4,344,367.00        4,344,367.00   4,344,367.00    3,434,367.00      910,000.00       910,000.00

有限公司

上海恺泓

信息科技 2,778,950.18        2,778,950.18   2,778,950.18      35,550.18     2,743,400.00     2,743,400.00

有限公司

                                                                                                        款项涉及诉

珠海干杯                                                                                                    讼，2022 年

科技有限     7,887,431.64    7,887,431.64   7,909,831.64    7,909,831.64      -22,400.00                    收        回

公司                                                                                                      22,400.00

                                                                                                        元

 小 计    148,589,981.49 148,589,981.49 121,169,747.82 61,949,651.82 86,640,329.67 62,678,696.00

            （续上表）

                                                                                  收入确认（含税）

                                           期末余额所

客户名称 2022.12.31 账龄 交易背景                          交易内容

                                           及交易时间

                        该公司有手机类客

                        户、体育类客户以及

苏宁体育                    家庭用品类客户资

文化传媒                    源，泰一指尚提供互                互联网营

（北京）有                   联网营销和推广服务                销服务

限公司                     （包括媒体资源），

                        双方的交易具有互补

                        性

                        该公司有手游客户、

                        电商平台客户以及医

厦门中邦           1-2 年：

                        院客户资源，泰一指

邦德信息    23,984,033.67；               2020 及 2021 互 联 网 营

                        尚提供互联网营销和                                                   20,638,530.00 24,032,140.00

技术有限           2-3 年：                年度          销服务

                        推广服务（包括媒体

公司         3,458,600.00

                        资源），双方的交易

                        具有互补性

                        该公司有教育类、游

盐城亿然                    戏类等 APP 客户的互

信息技术                    联网投放推广需求， 2020 年度                                           29,774,427.00

有限公司                    泰一指尚提供互联网

                        营销和推广服务（包

                                      第 22 页 共 68 页

                          括媒体资源），双方

                          的交易具有互补性

                          该公司的学习类 APP

                          客户、游戏 APP 客户、

                          保险 APP 客户等推广

上海楼然

                          需求，泰一指尚提供                  互联网营

信息技术           3 年以上                   2019 年度            69,245,252.00

                          互联网营销和推广服                  销服务

有限公司

                          务（包括媒体资源），

                          双方的交易具有互补

                          性

                          该公司有游戏平台客

                          户、电商平台客户的

上海然泉                      营销数据需求，泰一

信息技术                      指尚有营销大数据方                          7,180,000.00   2,045,000.00

有限公司                      面的积累和分析能

                          力，双方的交易具有

                          互补性

                          该公司为客户提供软

                          件平台开发，借助于

上海恺泓                      泰一指尚的营销数据

                                                     营销数据

信息科技           3 年以上      标签服务，为平台客 2019 年度               14,350,000.00

                                                     分析服务

有限公司                      户提供大数据分析服

                          务，双方的交易具有

                          互补性

                          该公司与阿里、拼多

                          多等电商平台公司有

珠海干杯                      比较深的合作关系，

                                                     电商代理                                          [注]

科技有限             1-2 年    泰一指尚电商在商品 2021 年度

                                                     销售                                    1,277,370.00

公司                        的供应链能力方面具

                          有较强的能力，双方

                          达成合作

小   计                                                        90,775,252.00 116,870,129.00 25,309,510.00

            [注]泰一指尚对珠海干杯科技有限公司的交易系电商销售业务，2021 年度

        按 照 净 额 法 确 认 含 税 收 入 1,277,370.00 元 ， 按 照 全 额 法 确 认 应 收 账 款

            由上表可见，2022 年度泰一指尚坏账准备计提金额较大的应收账款以及新

        增单项计提坏账准备的应收账款，均系以前年度交易形成。其中单项计提坏账准

        备的应收账款，除厦门中邦邦德信息技术有限公司 2021 年末未单项计提坏账准

        备外，其余应收账款均系在 2021 年度已单项计提坏账准备，导致 2022 年末单项

        坏账准备增加的原因系公司进行前期差错更正追溯调整了应收账款余额。对于按

        照组合计提坏账准备的应收账款，2022 年末坏账准备增加较多，主要系 2022 年

        度泰一指尚应收账款回款较差，期末应收账款账龄增长，因此 2022 年末坏账准

        备余额增加较多。

            公司在进行 2022 年度报表编制时，对于应收账款坏账准备系按以下原则处

        理：厦门中邦邦德信息技术有限公司因 2023 年 2 月已注销，因此 2022 年末单项

                                          第 23 页 共 68 页

全额计提坏账准备；其余客户因在 2022 年度收款情况未发生实质性改变，泰一

指尚管理层判断可能无法收回的款项明细与 2021 年末一致，因此对于 2021 年末

已预计无法收回、单项计提坏账准备的应收账款客户，2022 年末按照差错更正

调整后的账面余额继续单项计提坏账准备；对 2021 年末按照账龄计提坏账准备

的应收账款，2022 年末根据差错更正调整后的余额仍按照账龄计提坏账准备。

符合《企业会计准则》的规定

  如本问询函一（三）相关说明，浙江富润公司及子公司泰一指尚认为泰一指

尚在为蓝韵、美娱等客户提供互联网营销服务过程中，实际系代理人身份，应对

上述业务按照净额法确认收入，同时泰一指尚部分应收账款回款对应客户单位有

误，公司对该差错进行了追溯调整，调整涉及到的具体客户的应收账款，且对

人身份认定等获取充分、适当的审计证据，无法确认公司相关收入确认是否符合

《企业会计准则》的规定。

  (三) 结合应收账款发生信用减值的具体时间与迹象、欠款方的经营及资信

情况、公司已采取的催款措施及效果，说明本期计提大额坏账准备的原因及合理

性，是否存在前期应计提而未计提的情形

象、欠款方的经营及资信情况、公司已采取的催款措施及效果

                 第 24 页 共 68 页

                                                                                                            单位：元

                                                              开始单项计

                                                     发生信用减                                     欠款方的经营及资信 公司已采取的催

单位名称       账面余额             坏账准备           计提比例（%）            提坏账准备           发生信用减值的迹象

                                                      值的时间                                        情况     款措施及效果

                                                               的时间

                                                                          原合作团队已经解散。公开资料显

                                                                                               被执行人、限制高消 口头沟通催收，

苏宁体育文化传媒                                                                  示该公司存在较多法律纠纷，加上

（北京）有限公司                                                                  受到突发公共卫生事件影响，经营

                                                                                               较多诉讼      函

                                                                          环境已发生显著不利影响，预计无

                                                                          法回款

                                                                          家教育行业政策的影响，监管环境

                                                                          发生显著不利影响，公开资料显示               口头沟通催收，

淮安荣图传媒有限                                                                                       公开信息未查到异

公司                                                                                             常

                                                                          受到突发公共卫生事件影响，该公               函

                                                                          司的经营团队已解散，公司已处于

                                                                          歇业状态，预计无法回款

                                                                          该公司教育类客户所占比重较大，

                                                                          业受国家政策影响，公司的经营已

                                                                                                         口头沟通催收，

重庆赢睿达数字技                                                                  出现问题；且其法定代表人涉及多      失信被执行人、限制

术有限公司                                                                     起诉讼，在 2021 年初被限制高消   高消费

                                                                                                         函

                                                                          费，对相关欠款不愿确认，其预期

                                                                          回款能力发生显著不利变化，预计

                                                                          无法回款

                                                                                                        口头沟通催收，

厦门中邦邦德信息                                                                  该公司于 2023 年 2 月已注销，预计

技术有限公司                                                                    无法回款

                                                                                                        函

                                                                          该公司所服务的客户（主要是教育

                                                                          类客户）所属行业受国家政策影响，

                                                                                                          口头沟通催收，

盐城亿然信息技术                                                                  所处的监管环境已发生显著不利影 公 开 信 息 未 查 到 异

有限公司                                                                      响，以及受到突发公共卫生事件影 常

                                                                                                          函

                                                                          响，导致该公司的经营环境已发生

                                                                          显著不利变化，预期无法回款

                                                          第 25 页 共 68 页

                                                                       该公司所服务的客户（主要是教育

                                                                       类客户）涉及的行业受国家政策影                   口头沟通催收，

深圳市钜人网络科                                                                                  公开信息未查到异

技有限公司                                                                                     常

                                                                       响，导致该公司的经营出现困难，                   函

                                                                       预期回款能力发生显著不利变化

                                                                       该公司的客户（教育类 APP 客户）

                                                                       业务受国家法律法规影响，所处的                   口头沟通催收，

上海移然信息技术                                                                                  公开信息未查到异

有限公司                                                                                      常

                                                                       到突发公共卫生事件影响，该公司                   函

                                                                       处于停业状态，预计无法回款

                                                                       该公司所服务的客户（主要是教育

                                                                       类客户）所属行业受国家政策影响，

                                                                                                         口头沟通催收，

深圳市易网联科技                                                               所处的监管环境已发生显著不利影 公 开 信 息 未 查 到 异

有限公司                                                                   响，以及受到突发公共卫生事件影 常

                                                                                                         函

                                                                       响，导致该公司的经营环境已发生

                                                                       显著不利变化，预期无法回款

                                                                       该公司所服务的客户（主要是教育

                                                                       类客户）涉及的行业受国家政策影                   口头沟通催收，

上海楼然信息技术                                                                                  公开信息未查到异

有限公司                                                                                      常

                                                                       响，导致该公司的经营出现困难，                   函

                                                                       预期回款能力发生显著不利变化

                                                                       该公司违反合同，已通过法律起诉，                  已通过法律程序

北京顺迪伟业文化                                                               获得胜诉。但因债务人经营成果严 失信被执行人、被执         起诉，获得胜诉，

传媒有限公司                                                                 重不及预期，判决未能得到有效执 行人、限制高消费          但判决未能得到

                                                                       行                                 有效执行

                                                                       该公司违反合同，已通过法律起诉，                  已通过法律程序

珠海干杯科技有限                                                               获得胜诉。但因债务人经营成果严 失信被执行人、被执         起诉，获得胜诉，

公司                                                                     重不及预期，判决未能得到有效执 行人、限制高消费          但判决未能得到

                                                                       行                                 有效执行

                                                                       该公司的业务受国家法律法规影

                                                                       响，所处的监管环境已发生显著不                   口头沟通催收，

上海然泉信息技术                                                                                  公开信息未查到异

有限公司                                                                                      常

                                                                       响，该公司处于停业状态，预计无                   函

                                                                       法回款

                                                       第 26 页 共 68 页

                                                                         该公司原广告业务团队已解散，无                口头沟通催收，

北京金山云网络技

术有限公司

                                                                         无法收回                           函

                                                                         该款项属项目尾款，项目最终验收                口头沟通催收，

上海恺泓信息科技                                                                                 公开信息未查到异

有限公司                                                                                     常

                                                                                                        函

                                                                      该公司的经营环境受国家法律法规

                                                                      影响，前期受到行政监管和处罚，

                                                                                                        口头沟通催收，

杭州啸傲科技有限                                                              导致公司业务受到较大影响，且当 公 开 信 息 未 查 到 异

公司                                                                    前受到突发公共卫生事件影响，公 常

                                                                                                        函

                                                                      司的经营属于不正常状态，预计无

                                                                      法回款

                                                                                       失信被执行人、限制        口头沟通催收，

杭州探索文化传媒                                                              该公司已无经营， 款项预计无法收

有限公司                                                                  回

                                                                                       破产重整             函

                                                                      该公司的棋牌类业务因经营环境受

                                                                                                        口头沟通催收，

杭州微游科技有限                                                              国家法律法规影响，导致公司经营 公 开 信 息 未 查 到 异

公司                                                                    不善，公开资料显示公司被列为被 常

                                                                                                        函

                                                                      执行人，预计无法回款

                                                                      该公司的经营环境受国家法律法规

                                                                      影响，经咨询，该公司受行政监管

                                                                                                        口头沟通催收，

上海鏊投网络科技                                                              并处罚，且该公司已从上市公司剥

有限公司等公司                                                               离，且近期受到突发公共卫生事件

                                                                                                        函

                                                                      影响，其经营环境已发生显著不利

                                                                      变化，债务人的预期回款能力缺失

小 计        281,569,714.55   281,569,714.55   100.00

                                                         第 27 页 共 68 页

                                                                  单位：元

 账龄

             账面余额                坏账准备             账面余额                坏账准备

 小计       1,171,513,917.68    385,049,718.02   1,232,536,885.37   61,002,601.44

的情形

    由上表可见，泰一指尚本期大额计提坏账准备的原因主要系 2022 年度泰一

指尚应收账款回款较差，期末应收账款账龄增长，1 年以上应收账款增加较多。

    因我们无法就泰一指尚应收账款的性质、可收回性以及坏账准备计提的充分

性、准确性获取充分、适当的审计证据，因此无法确认坏账准备计提的充分性、

准确性。

据。

    (1) 针对公司应收账款的性质、可收回性和与之相关的交易的真实性、会计

处理的合规性以及坏账准备计提的充分性、准确性，我们实施的审计程序如下：

龄，评价应收账款账龄的准确性；

户是否按照约定付款，是否存在逾期未收的应收账款；

销或者其他异常情况的客户；对于存在异常情况的客户，要求泰一指尚提供相关

说明以及对应收账款可回收性的判断，并结合应收账款函证及走访情况核实确认；

回情况，评价管理层过往预测的准确性；

                             第 28 页 共 68 页

计提应收账款坏账准备的合理性；

在性；

以及欠款的偿还计划。结合泰一指尚管理层对应收账款可回收情况的判断、应收

账款函证回函、客户走访等情况，评价管理层计提应收账款坏账准备的充分性、

准确性。

  (2) 已获取的审计证据

  (3) 未能获取的审计证据

及供应商泰一指尚未能沟通确认并提供访谈地址和联系人，我们未能进行访谈；

  综上，对于公司应收账款的性质、可收回性和与之相关的交易的真实性、会

计处理的合规性以及坏账准备计提的充分性、准确性，我们无法获取充分适当的

审计证据，因此我们对该事项发表了保留意见。

  三、关联方非经营性资金占用

  年报显示，2021 年，泰一指尚的子公司向供应商预付业务款 1,000 万元，

其中 410 万元、490 万元分别通过流转后借给泰一指尚财务负责人钱安、公司

原董事兼泰一指尚原董事长江有归之妹江舍芬控制的杭州泰迪科技有限公司

（以下简称泰迪科技）。此外，2020 年 12 月至 2021 年 1 月，泰一指尚累计

向杭州迷猴淘品牌管理有限公司（以下简称迷猴淘公司）支付 3,000 万元增资

                  第 29 页 共 68 页

款，经流转后将 840 万元借给泰迪科技，其中 100 万元转入杭州中小企业金融

服务中心用以代江有归偿还债务，相关资金往来构成与关联方的非经营性资金

往来且截至 2022 年末仍未偿还，但未在 2022 年度的资金占用情况表中列明。

请公司补充披露：(1) 上述资金占用的具体情况，包括发生时间、形成原因、

具体责任人、追偿措施及偿还进展，并说明公司相关内部控制存在的具体缺陷及

责任人；(2) 前述预付账款及增资款所涉交易对方基本信息、交易提议方、交

易内容及执行情况，结合资金去向说明相关交易是否具备商业实质，相关借款未

列入资金占用情况表的原因及合理性；(3) 结合相关占用款的发生时间说明前

期财务报表列报及披露是否准确，是否存在其他未披露的关联方资金占用或违

规担保情形。请年审会计师发表意见。（问询函第一条第 3 点）

     (一) 上述资金占用的具体情况，包括发生时间、形成原因、具体责任人、

追偿措施及偿还进展，并说明公司相关内部控制存在的具体缺陷及责任人

                                                   具体责任

占用方 金额        发生时间 形成原因                                          追偿措施          偿还进展

                                                    人

                         通过预付供应商杭州如图科技有限公司                   泰一指尚已于 2023 年截至本问询函

钱安      410 万元           尚的子公司杭州泰一通信技术有限公司                   人民法院提起诉讼， 杭州泰迪科技

               月至今

                         向供应商杭州如图科技有限公司预付业                   要求杭州泰一通信技 有限公司尚未

                         务款 1,000 万元，当月杭州如图科技有限 江有归、         术有限公司供应商返 归还上述资金

杭 州 泰                    公司将其中 410 万元、490 万元通过流转 钱安          还 预 付 的 业 务 款占用款，杭州

迪 科 技          2021 年 2 后由杭州果敢科技有限公司分别借给泰                    1,000 万元并支付资 泰一通信技术

有 限 公          月至今

司                        一指尚原董事长江有归之妹江舍芬控制                   元（暂计算至 2023 年收到供应商的

                         的杭州泰迪科技有限公司                         1 月 16 日）       退款

                         牌管理有限公司签订《增资协议》，泰一

                         指尚以投资总额 4,000.00 万元对杭州迷

                         猴淘品牌管理有限公司进行增资，认缴杭

                         州迷猴淘品牌管理有限公司新增注册资                   公司于 2021 年 11 月

                         本 171.3717 万 元 ， 剩 余 投 资 金 额        委托国浩律师（杭州）

                                                                             根据杭州果敢

                                                                             科技有限公司

                         泰一指尚持有杭州迷猴淘品牌管理有限                   猴淘品牌管理有限公

杭 州 泰                    公司 10%的股份。2020 年 12 月至 2021 年       司发出《律师函》，

迪 科 技                    1 月，泰一指尚累计向杭州迷猴淘品牌管                 要求杭州迷猴淘品牌

有 限 公                    理有限公司支付增资款 3,000.00 万元。             管理有限公司接到

司                        2021 年 1 月，杭州迷猴淘品牌管理有限公             《律师函》后 2 日内

                                                                             公司归还代其

                         司将 200.00 万元借款给杭州泰迪科技有              向相关方催讨 940 万

                                                                             偿还债务的

                         限公司，2020 年 12 月至 2021 年 1 月，杭       元借款，并书面说明

                         州迷猴淘品牌管理有限公司向杭州果敢                   发生上述借款的原

                         科技有限公司支付投资款 1,250 万元，杭              因，提供书面资料。

                         州果敢科技有限公司将 740 万元借款给杭

                         州泰迪科技有限公司（其中 100.00 万元

                         直接支付给杭州中小企业服务有限公司，

                         用以代江有归偿还债务）

                               第 30 页 共 68 页

小 计   1,840 万元

      浙江富润公司关联方存在通过泰一指尚供应商及其所投资的公司占用公司

资金的情形，截至 2022 年 12 月 31 日，相关关联方占用资金尚未归还。浙江富

润公司相关的内部控制未能有效防范关联方资金占用，公司内部控制管理制度未

能得到有效执行，导致与之相关的内部控制存在重大缺陷。公司关于该内部控制

具体缺陷及责任认定情况如下：(1) 泰一指尚向供应商支付的款项及其对外投资

事项虽已履行了泰一指尚内部决策程序和资金支付流程，但在实施过程中，主要

责任人江有归、钱安未将其向供应商和所投资公司借款的事项及时告知泰一指尚

及其管理层，也未报告浙江富润公司董事会，作为时任董事及高级管理人员未能

勤勉尽责，直接导致内部控制未能有效执行。因此，公司认为，公司时任副董事

长及总经理、泰一指尚董事长法定代表人江有归，时任泰一指尚董事、财务负责

人钱安系内部控制缺陷的直接责任人；(2) 公司常务副总经理（分管泰一指尚业

务）及泰一指尚董事、总经理付海鹏系泰一指尚原创始团队成员，熟悉泰一指尚

的业务及经营模式、供应商、所投资公司的情况，其作为泰一指尚董事、总经理

未能对运营资金进行有效管控，未及时发现上述资金占用行为，并及时报告浙江

富润公司董事会，作为董事及高级管理人员未能勤勉尽责。因此，根据《子公司

管理制度》、《防范控股股东及关联方资金占用管理办法》等内部控制管理制度，

公司认为，公司常务副总经理（分管泰一指尚业务）及泰一指尚董事、总经理付

海鹏对内部控制缺陷负有间接责任。

      (二) 前述预付账款及增资款所涉交易对方基本信息、交易提议方、交易内

容及执行情况，结合资金去向说明相关交易是否具备商业实质，相关借款未列入

资金占用情况表的原因及合理性

执行情况，相关交易是否具备商业实质

      (1) 预付款

      前述预付款所涉交易对方系杭州如图科技有限公司，该公司工商核查情况：

成立时间 2019 年 5 月 21 日，注册资本 200 万元人民币，该公司股东：齐长水持

股 99%、项一洲持股 1%；该公司实际控制人为齐长水（根据公开信息，未查到齐

                      第 31 页 共 68 页

长水与江有归存在关联关系）。该公司经营范围：一般项目：技术服务、技术开

发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件销售；软件开发；信息技

术咨询服务；电子产品销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅

助设备零售；网络技术服务；广告制作；广告发布（非广播电台、电视台、报刊

出版单位）；专业设计服务；市场营销策划；广告设计、代理（除依法须经批准

的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：第二类增值电信业

务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目

以审批结果为准）。

有限公司签署《信息技术服务合同》，杭州泰一通信技术有限公司委托杭州如图

科技有限公司在信息技术服务平台上提供信息技术服务，合作期限 2021 年 2 月

信技术有限公司向杭州如图科技有限公司支付合同预付款 1,000 万元，截至浙江

富润公司 2022 年度财务报表批准报出日，杭州如图科技有限公司并未向杭州泰

一通信技术有限公司提供任何信息技术服务。

  截至合同约定的服务期满，该预付款项相关的交易并未实际执行，交易不具

有商业实质。

  (2) 增资款

  签署增资款所涉交易对方系杭州迷猴淘品牌管理有限公司，该公司工商核查

情况：成立时间 2018 年 11 月 20 日，注册资本 1,704.1166 万元人民币；该公司

经营范围：服务：组织文化艺术交流活动策划（除演出及演出中介），礼仪庆典

活动策划，公关活动策划，企业形象策划，企业管理咨询，承办会展会务，礼仪

服务，舞美设计，市场营销策划，市场信息咨询与调查，品牌策划，图文设计，

平面设计，电脑动画设计，商务信息咨询（除商品中介），个人形象设计及策划，

国内广告的设计、制作、代理、发布，技术开发、技术咨询、技术服务、技术转

让：电脑多媒体设计、网络信息技术；批发、零售（含网上销售）：服装，计算

机硬软件，工艺礼品，日用百货，家用电器，电子产品（除电子出版物），文化

                    第 32 页 共 68 页

用品。公司股东及持股情况如下：

                                                             截至

                    认缴出资额                     实缴出资额       2022.12.31

股东名称                             持股比例

                    （万元）                       （万元）       实际投资金

                                                          额（万元）

韩斐                    773.9963   45.4192%      24.0000         24.00

杭州贝星投资有限公司            323.5472   18.9862%      294.3074       860.00

鱼凌峰                   181.5547   10.6539%       6.0000          6.00

泰一指尚                  170.4116   10.0000%      170.4116     3,000.00

杭州东谷智创投资管理合伙企业

（有限合伙）

宁波梅山保税港区诚犀投资管理

合伙企业（有限合伙）

杭州福祉一号创业服务合伙企业

（有限合伙）

诸暨君钦股权投资合伙企业（有限

合伙）

 小   计              1,704.1166      100.00%    749.3258     4,890.00

     该公司实际控制人为韩斐，根据公开信息，未查到韩斐与江有归存在关联关

系。

     因近几年互联网广告业务增速放缓，竞争趋于激烈，早在 2020 年初泰一指

尚就已开始寻找市场投资机会，谋求业务转型。2019 年抖音开始风靡全球，2020

年 6 月抖音电商成立，泰一指尚于 2020 年中开始接触杭州迷猴淘品牌管理有限

公司及其团队，期间泰一指尚对杭州迷猴淘品牌管理有限公司的财务情况、团队

情况、网红主播情况以及未来发展进行了比较全面的了解，同时聘请中汇会计师

事务所（特殊普通合伙）对杭州迷猴淘品牌管理有限公司进行财务尽职调查并出

具《中汇会计师事务所关于迷猴淘公司之财务尽调报告》，公司结合尽职调查情

况，与杭州迷猴淘品牌管理有限公司进行了多轮商务谈判，最终于 2020 年 11 月

签订投资协议。

迷猴淘品牌管理有限公司签订了《增资协议》，协议约定泰一指尚以投资总额

管理有限公司新增注册资本 171.3717 万元，剩余投资金额 3,828.6283 万元计入

                    第 33 页 共 68 页

资本公积。增资后，泰一指尚持有杭州迷猴淘品牌管理有限公司 10%的股份。2020

年 12 月及 2021 年 1 月，泰一指尚分别向杭州迷猴淘品牌管理有限公司汇出投资

款 2,000 万元、1,000 万元。根据杭州迷猴淘品牌管理有限公司 2021 年 9 月 22

日股东会决议，泰一指尚向杭州迷猴淘品牌管理有限公司增资 170.4116 万元，

占杭州迷猴淘品牌管理有限公司注册资本的 10%，杭州迷猴淘品牌管理有限公司

于 2021 年 10 月 9 日办妥工商变更登记手续。

  杭州迷猴淘品牌管理有限公司已办妥泰一指尚等相关方投资的工商变更登

记手续，且结合杭州迷猴淘品牌管理有限公司行业排名、交易额增长趋势和直播

基地落地后能够更好整合供应链资源的预期等，在参与本轮投资的各方（泰一指

尚、诸暨君钦股权投资合伙企业（有限合伙））与杭州迷猴淘品牌管理有限公司

谈判后最终确定 4 亿元的估值具有合理性。

科技有限公司；2020 年 12 月至 2021 年 1 月，杭州迷猴淘品牌管理有限公司向

杭州果敢科技有限公司支付投资款 1,250 万元，杭州果敢科技有限公司将 740 万

元借款给杭州泰迪科技有限公司（其中 100.00 万元直接支付给杭州中小企业服

务有限公司，用以代江有归偿还债务）。

  根据杭州迷猴淘品牌管理有限公司出具的相关说明、以及对杭州迷猴淘品牌

管理有限公司的现场访谈，杭州迷猴淘品牌管理有限公司认为其对杭州泰迪科技

有限公司的借款、以及对杭州果敢科技有限公司的投资款系其自有资金或自主投

资行为，其自行承担借款无法收回的风险及投资盈亏，不需要泰一指尚承担。因

此泰一指尚对杭州迷猴淘品牌管理有限公司的投资具有商业实质，投资及后续的

借款事项非一揽子安排。

  (3) 杭州果敢科技有限公司基本情况

  该公司工商核查情况：成立时间 2016 年 1 月 14 日，注册资本 100 万元人民

币，该公司股东：余龙翔持股 100%；该公司实际控制人为余龙翔（根据公开信

息，未查到余龙翔与江有归存在关联关系）。该公司经营范围：服务：计算机软

硬件、网络信息技术、电子产品、电子商务技术的技术开发、技术服务、成果转

让，网页设计，市场营销策划，设计、制作、代理国内广告，游戏软件的技术开

发，文化艺术活动策划（除演出及演出中介），经营演出经纪业务，企业形象设

计，会展服务，企业管理咨询，商务信息咨询（除中介），摄影服务，第二类增

                    第 34 页 共 68 页

值电信业务中的信息服务业务（仅限互联网信息服务）；批发、零售：音响设备，

舞台设备，家居用品，卫生用品，装饰材料，建筑材料，家具，工艺美术品，家

用电器，服装，纺织品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经

营活动）。

  上述浙江富润公司关联方通过泰一指尚投资企业占用公司资金的情形未列

入资金占用情况表，主要原因系：根据泰一指尚被投资方杭州迷猴淘品牌管理有

限公司出具的相关说明，杭州迷猴淘品牌管理有限公司借款给杭州泰迪科技有限

公司 200 万元，该资金系杭州迷猴淘品牌管理有限公司自有资金，若借款到期无

法收回，一切损失由杭州迷猴淘品牌管理有限公司自行承担；同时杭州迷猴淘品

牌管理有限公司系以自有资金向杭州果敢科技有限公司增资 1,250 万元，该增资

款流转后杭州果敢科技有限公司将 740 万元借款给杭州泰迪科技有限公司（其中

杭州迷猴淘品牌管理有限公司向杭州果敢科技有限公司的增资款项已于 2020 年

资盈亏自负。因此浙江富润公司在财务报表中未对该 940 万元涉嫌资金占用的款

项进行调整，因此未列入资金占用情况表，而作为表外事项进行披露。

  (三) 结合相关占用款的发生时间说明前期财务报表列报及披露是否准确，

是否存在其他未披露的关联方资金占用或违规担保情形

  前述资金占用款的发生时间为 2020 年 12 月—2021 年 2 月，公司在以前年

度财务报表中未披露该资金占用情况，已在 2022 年度进行了调整和披露。

  针对上述资金占用事项以及公司是否存在其他未披露的关联方资金占用或

违规担保情形，我们主要实施了以下审计程序：

  (1) 查看泰一指尚截至 2022 年 12 月 31 日相关资金的收回情况；

  (2) 查看上述资金占用过程中的相关《信息技术服务协议》

                             《增资协议》

                                  《借

款合同》等相关合同，以及形成资金占用的相关银行回单等，但截至审计报告日，

形成资金占用的部分银行回单我们未能获取；

  (3) 要求对如图科技相关负责人员进行访谈，了解泰一指尚预付资金的后续

使用情况并获取相关依据，了解占用资金的后续进展情况，但截至审计报告日，

                  第 35 页 共 68 页

因泰一指尚已对如图科技提起诉讼，我们未能完成对如图科技的访谈；

  (4) 要求对迷猴淘公司、泰迪科技 2020-2022 年度财务报表进行审阅，查看

其资金流向，核实泰一指尚关联方非经营性资金占用情况及后续进展，但截至审

计报告日，因浙江富润公司、泰一指尚未能沟通协调，我们未能完成对迷猴淘公

司、泰迪科技财务报表的审阅；

  (5) 要求取得江有归、付海鹏、钱安等泰一指尚相关人员 2022 年主要银行

账户资金流水，核实是否存在其他资金占用情形；

  (6) 对江有归、钱安等泰一指尚相关人员进行访谈,了解其占用资金的使用

情况及归还计划；

  (7) 获取浙江富润公司及其子公司的《企业信用报告》，核实是否存在对外

担保情形。

  经审计，我们认为，截至 2022 年 12 月 31 日，上述被关联方占用的资金尚

未收回。同时我们提出的审计程序未能全部得到执行，因此我们无法就上述关联

方占用资金的可收回性，以及浙江富润公司是否存在其他未经披露的关联方占用

资金情形获取充分、适当的审计证据，我们在审计报告、非经营性资金占用及其

他关联资金往来情况的专项审计说明、控股股东及其他关联方非经营性资金占用

及清偿情况的专项审计说明等报告中出具了保留意见，同时对浙江富润公司内部

控制审计出具了否定意见。我们未发现公司存在违规担保情形。

  四、关于持续经营

  年报及前期公告显示，公司已连续三年亏损，且收入逐年下滑。本期扣除与

主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为 1.8 亿元，

同比大幅减少 84.6%。报告期内，因泰一指尚业务大规模收缩，杭州卡赛科技有

限公司（以下简称卡赛科技）成为公司收入与利润的主要来源，但其 2022 年收

入、利润分别同比下降 23.56%、189.42%，主营业务运营商号卡推广服务的毛利

率为-0.21%，同比减少 16.38 个百分点。同期，公司电商业务实现收入 826.46

万元，同比减少 86.82%。此外，报告期末应付职工薪酬同比增长 48.93%，系泰

一指尚员工优化计提辞退福利增加所致。请公司补充披露：(1) 结合市场需求、

竞争格局、主要供应商及客户、经营模式及成本构成变动情况等，分析卡赛科技

                  第 36 页 共 68 页

业绩大幅下滑、毛利率大幅波动且本期为负的原因及合理性，相关收入确认及扣

除是否准确；(2) 结合电商业务的行业发展情况、主要客户情况、同行业可比

公司经营情况等，说明报告期内电商业务收入大幅下滑的主要原因；(3) ……；

(4) 结合上述情况，说明公司是否具备持续经营能力；(5) 结合人员变动情况

说明辞退福利计提的依据及合理性。请年审会计师就问题(1)(2)(4)(5)发表意

见。（问询函第二条第 4 点）

  (一) 结合市场需求、竞争格局、主要供应商及客户、经营模式及成本构成

变动情况等，分析卡赛科技业绩大幅下滑、毛利率大幅波动且本期为负的原因及

合理性，相关收入确认及扣除是否准确

  (1) 卡赛科技基本情况

  卡赛科技成立于 2014 年 6 月，位于杭州市下沙经济技术开发区。2020 年 8

月，泰一指尚与自然人金双双、翁舟波以及宁波梅山保税港区壹点投资管理合伙

企业（有限合伙）、浙江华睿控股有限公司签订《关于杭州卡赛有限公司之增资

协议》，泰一指尚增资 2,000.00 万元认缴卡赛科技新增 566.6667 万元注册资本，

占卡赛科技增资后注册资本的 85%，2020 年 9 月 7 日，卡赛科技办妥工商变更登

记手续。2022 年 4 月 14 日，根据卡赛科技公司股东会决议，同意泰一指尚将其

持有的 85%股权转让给浙江富润公司。

   (2) 卡赛科技主要业务、经营模式

  卡赛科技公司是一家互联网营销服务提供商，主要为移动、联通、电信等三

大运营商提供全方位的营销服务，主要业务系运营商号卡推广服务，即为通信运

营商联通、移动、电信在多种社交平台（如快手、抖音、滴滴等）销售手机号码

卡及套餐并根据所销售卡的数量及后续留存率等考核条件收取一定比例的渠道

服务费。其下游为通信运营行业，上游为互联网营销服务行业。具体业务类型有：

  根据运营商号卡业务为号卡拉新业务，运营商根据代理商每月发展的号卡用

户进行渠道评定，给予每张发展后的号卡进行结算，代理方通过各类线上线下渠

道收集用户信息，提交给运营商使其发卡配送，后续通过运营商与代理商共同维

护发展的用户。

                  第 37 页 共 68 页

  即套餐办理业务，根据运营商配置的套餐办理通道，代理商进行封装，对其

套餐包进行线上线下推广，促进用户办理套餐流量包。

  (3) 运营商卡号推广业务收入确认方法及成本构成

  卡赛科技在其互联网及社交平台渠道推广通信运营商号卡、套餐、流量包等，

相关服务提供后，根据运营商考核结果及结算标准收取销售手续费、补贴费用或

服务费，按照运营商提供的结算单确认运营商号卡推广服务收入。

  每个运营商对各类业务有约定具体的结算规则，在每月推广服务提供后，运

营商次月初根据办新卡或者各类套餐的人数、用户在网或者套餐使用情况等按照

约定的结算规则统计并结算当月应与卡赛科技结算的服务费。根据结算规则，卡

赛科技可在推广完成后的数月内根据用户在网情况或者套餐使用情况以及套餐

金额等与运营商结算推广服务费。

  因该收入结算方式涉及到后续一段时间内用户在网或者套餐使用情况，存在

较大的不确定性，在推广服务完成时较难准确预计该推广服务可能实现的全部收

入，因此对于该类业务按照运营商实际结算的服务费金额确认收入，对于后续数

月可分享的收益未进行暂估确认，待后续实际结算时予以确认。

  卡赛科技运营商号卡推广服务业务成本构成主要为业务推广费、分销成本。

  (4) 卡赛科技主要客户及供应商

  卡赛科技的主要客户包括中国移动通信有限公司销售分公司、中国移动通信

集团江苏有限公司、中国联合网络通信有限公司广州市分公司、中国电信股份有

限公司诸暨分公司、中国电信股份有限公司湖南分公司、贵州银行股份有限公司

等，其中贵州银行股份有限公司系卡赛科技 2021 年开始开展的权益服务业务的

客户，目前实现的业务收入尚较小。主要客户近三年未发生较大变动。

  卡赛科技的供应商主要包括厦门小歪科技有限公司、南京耀之成电子商务有

限公司、广州创搜网络科技有限公司、深圳市秋葵互娱科技有限公司、厦门众联

华数科技有限公司、杭州枫茫文化传媒有限公司、杭州韭黄科技有限公司等。主

要供应商 2022 年度部分有变动，2022 年前十大供应商成本确认金额变动如下：

供应商名称           2022 年度成本        2021 年成本

                                                 前十大供应商

南京耀之成电子商务有限公司    43,935,384.98     568,555.88         否

厦门小歪科技有限公司       29,901,190.49   29,108,896.63        是

                第 38 页 共 68 页

        厦门众联华数科技有限公司                         23,712,464.65                                否

        广州创搜网络科技有限公司                         20,572,994.30                                否

        深圳市秋葵互娱科技有限公司                            9,741,133.42     5,895,994.19            是

        杭州韭黄科技有限公司                               5,512,736.79     1,489,652.58            否

        杭州枫茫文化传媒有限公司                             4,909,960.02    10,456,384.28            是

        广州方舟文化科技有限公司                             3,916,509.43                             否

        林州市有梦电子商务有限公司                            3,665,052.52     1,800,378.44            否

        杭州博采网络科技股份有限公司                           3,550,991.13                             否

             (5) 2022 年度，卡赛科技业绩大幅下滑、毛利率大幅波动且本期为负的原

        因及合理性

                                                                                         单位：元

 项 目

        主营业务收入        主营业务成本          毛利          毛利率       主营业务收入        主营业务成本          毛利           毛利率

运 营 商

号 卡 推 167,345,128.57167,696,281.04 -351,152.47     -0.21% 195,145,669.21163,604,961.63 31,540,707.58 16.16%

广服务

数 字 藏

品业务

权 益 服

务业务

电 商 及

其 他 业      16,079.63                 16,079.63    100.00% 25,862,913.86 24,539,983.21   1,322,930.65   5.12%

务

 小 计 168,575,306.68168,258,020.08 317,286.60        0.19% 221,165,998.40188,144,944.84 33,021,053.56 14.93%

             卡赛科技的主要业务为号卡推广业务，2021 年度起公司开展权益服务业务，

        道（包括但不限于手机银行 APP 和官方微信公众号）中的聚合性权益平台或设计

        策划的营销活动，通过公司自研的系统与数字礼品管理平台，为银行、运营商等

        的终端消费者提供数字礼品、实物礼品等增值服务。由于权益服务业务存在较高

        的门槛，银行客户招投标对资质要求、财务数据等要求严格，因此该类业务收入

        规模较小；数字藏品业务是 2022 年卡赛科技公司新发展的业务，是指使用区块

        链技术，对应特定的作品、艺术品生成的唯一数字凭证，在保护其数字版权的基

        础上，实现真实可信的数字化发行、购买、收藏和使用等功能。2022 年度开展

                                            第 39 页 共 68 页

一段时间后，卡赛科技管理层出于各项考虑，已停止该业务的运营发展。另外

要系 2022 年度受三大运营商竞合影响，增量号卡数量有所下滑。

           分 类                      2021 年           2022 年

                 卡数（张）             1,090,979.00       729,260.00

      移动集运·号卡    单价（元/张）                   90.59           90.50

                 销售收入（元）           98,827,682.00   66,001,069.81

号卡推              卡数（张）             3,468,486.00     4,138,468.00

广业务

      移动集运·存量卡   单价（元/张）                   26.07           18.24

                 销售收入（元）           90,439,223.89   75,474,165.23

      其他（联通、电信、

                销售收入（元）            5,878,763.32    25,869,893.53

      江苏移动等）

           合 计                    195,145,669.21   167,345,128.57

  由上表可知，卡赛科技公司号卡推广业务主要客户为中国移动，中国联通及

电信的业务收入较小。2022 年上半年受三大运营商合作与竞争结合的经营战略

影响，卡赛科技增量号卡产品的资费上涨，使得客户群体接受度变差，上半年收

入较少，下半年虽有所缓和，但全年度总体增量号卡数量仍减少较多，总体销售

收入下降。

  卡赛科技公司的营业成本主要为业务推广费、分销成本等。

  卡赛科技 2021-2022 年度的销售毛利率分别为 14.93%、0.19%，主要系运营

商号卡推广服务毛利率下降较多。2022 年运营商号卡推广服务毛利率大幅下降

的原因主要系：① 2022 年受到竞合政策影响，卡赛科技公司加大宣传推广力度，

成本支出较多，但上半年客户对号卡的新价格接受度较差，投入无法变现；② 行

业内竞争激烈，相应推广成本、分销成本上升，公司毛利率下降。

  (6) 卡赛科技相关收入确认及扣除是否准确

  卡赛科技提供的运营商号卡推广服务，在推广完成、相关用户办理了号卡或

                  第 40 页 共 68 页

者套餐业务后，相关的推广服务即完成，即可以为运营商带来经济利益，因此不

满足上述三个条件，属于在某一时点履行的履约义务。同时，因该运营商号卡推

广业务的收入系在后续数月内根据用户在网或者套餐使用情况等因素及约定的

结算规则结算服务费收入，因用户在网或者套餐使用情况存在较大不确定性，因

此在推广服务完成时相关的交易价格较难准确预计，属于存在可变对价的交易合

同。

  根据《企业会计准则第 14 号-收入》“第十六条 合同中存在可变对价的，

企业应当按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，但包含可变

对价的交易价格，应当不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会

发生重大转回的金额。企业在评估累计已确认收入是否极可能不会发生重大转回

时，应当同时考虑收入转回的可能性及其比重。”

  由于卡赛科技的运营商号卡推广服务收入系在推广服务完成后数月内根据

用户在网或者套餐使用情况等因素及约定的结算规则结算服务费收入，而在推广

服务完成时点，后续用户在网或者套餐使用情况存在较大不确定性，如果将全部

收入进行暂估，后续可能会发生转回的情况，不满足估计的限制条件即“不超过

在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额”，因此

对于后续数月内可分享的收入不能纳入可变对价的估计金额中，在实际结算时再

予以确认。

  综上，卡赛科技的运营商号卡推广服务属于在某一时点履行履约义务，按照

运营商提供的结算单确认运营商号卡推广服务收入符合《企业会计准则》的相关

规定。

  在上述 2022 年度卡赛科技主营业务收入中，运营商号卡推广服务系卡赛科

技的主要业务，且是浙江富润公司未来经营规划的主要业务之一，而数字藏品业

务、权益服务业务、电商及其他业务则属于偶发性、临时性的业务，因此作为营

业收入扣除项予以扣除。卡赛科技营业收入扣除准确。

  综上，卡赛科技 2022 年度营业收入下滑主要系 2022 年上半年受三大运营商

合作与竞争结合的经营战略影响，导致增量号卡业务减少；同时因运营商号卡推

广服务前期投入成本高而收入分期确认，以及 2022 年受到竞合政策影响，卡赛

科技公司加大宣传推广力度、成本支出较多等原因，2022 年度卡赛科技运营商

                第 41 页 共 68 页

    号卡推广服务毛利率下降较多，业绩下滑，具有合理性。

         (二) 结合电商业务的行业发展情况、主要客户情况、同行业可比公司经营

    情况等，说明报告期内电商业务收入大幅下滑的主要原因

                                                                                 单位：元

 项 目

             收入          成本          毛利      毛利率         收入           成本           毛利       毛利率

电商代运

营服务

电商代理

销售

电商自营

销售

电商业务

小计

         公司电商业务分为电商代运营服务、电商代理销售和电商自营销售三种模式。

    (1) 电商代运营服务收入的具体确认标准为：泰一指尚接受委托后，与客户签订

    品牌直播服务合同，为客户提供品牌直播代运营服务，负责运作直播的操作流程，

    包括达人直播、店铺直播策划与执行、营销活动策划等，按照客户当期直播销售

    金额和计算比例结算确认服务费收入；(2) 电商代理销售服务收入确认标准为：

    公司根据与第三方电商平台签订的协议采购货物并向电商客户发出货物，于收到

    第三方电商平台签收单后按照实际应向其收取的款项扣除相关采购货物成本后

    的净额确认销售收入；(3) 电商自营销售收入确认标准为：公司在第三方电商平

    台开设店铺销售产品，于客户签收并退货期满后按照实际应向其收取的款项确认

    销售收入。

    自营销售，主要系公司在第三方电商平台开设店铺销售美妆产品，以及向客户销

    售部分银行需要的话费或油卡等；公司在该类交易中系首要的履约义务责任人，

    负有向客户提供服务的首要责任，其自身构成了交易的一方,直接承担交易的后

    果对外销售产品具有自主定价权，并承担存货可能存在的毁损及跌价等风险，且

    承担了源自客户及供应商的信用风险，因此对该类业务按照总额法确认收入。同

    时公司在电商自营销售业务中，为了吸引客户，会进行促销等活动，导致该类业

    务毛利率较低，2021 年度仅 1.69%。扣除相关费用后基本无利润。因此 2022 年

                                        第 42 页 共 68 页

  度公司该类业务也大幅收缩，很少再进货，基本以销售其库存存货为主，因此导

  致 2022 年度营业收入大幅减少。

                                                                                         单位：元

   公司

          收入                  成本                  毛利率       收入                   成本                   毛利率

南极电商股份

有限公司

新华都科技股

份有限公司

广博集团股份

有限公司

浙江富润           8,264,644.67        7,057,596.20    14.60%        62,716,513.79        56,778,175.39   9.47%

        同行业可比公司 2022 年度营业收入没有出现大幅度减少的情况。

        综上，2022 年度电商业务营业收入减少较多主要系该类业务毛利及利润较

  低，因此公司在 2022 年度对该类业务也大幅收缩，因此导致 2022 年度营业收入

  大幅减少。主要与公司的经营政策相关，与同行业公司不具有可比性。

        (三) 结合上述情况，说明公司是否具备持续经营能力

  务，积极谋求业务转型，但因行业竞争加剧等影响，泰一指尚的业务转型未能取

  得预期效果，泰一指尚在收缩传统互联网营销业务的同时未能开拓新的业务，导

  致 2022 年度营业收入大幅下滑。以前年度开展的互联网营销业务在 2022 年度基

  本上未再开展；电商业务 2022 年度也大幅收缩；另外运营商号卡推广服务受 2022

  年度三大运营商竞合影响，2022 年度营业收入也出现下滑。结合上述情况，对

  公司持续经营能力的判断如下：

        我们对浙江富润公司 2022 年度财务报表进行了审计，在风险评估阶段，我

  们针对浙江富润公司持续经营能力进行了评估，评估内容主要包括：财务方面、

  经营方面和其他方面。通过评估，我们认为，浙江富润公司除最近三年经营连续

  亏损外，财务方面、经营方面和其他方面不存在影响持续经营能力的事项。具体

  判断过程如下：

        财务方面，浙江富润公司虽然最近三年经营连续亏损，2022 年末未分配利

  润出现负数，且 2022 年度营业收入大幅下滑，但是：(1) 公司不存在过重的债

                                        第 43 页 共 68 页

务负担：公司不存在定期借款即将到期，但是预期不能展期或偿还的情况、不存

在到期无法偿还的债务、不存在无法履行借款合同的条款；(2) 公司未出现重大

流动性问题：不存在无法获得供应商正常商业信用的情况、不存在无法获得开发

必要的新产品或进行必要投资所需的资金的情况、不存在发生贸易条款改变导致

的严重不利等情形；(3) 除经营亏损外，不存在显示财务状况恶化的其他迹象：

如不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债。

  经营方面，浙江富润公司:(1)公司目前持有上峰水泥、绍兴银行、诸暨农商

行等公司股权，相应价值较高；公司目前主要业务运营商号卡推广服务客户主要

系三大运营商，客户信用较好，相对较稳定；(2)公司内部未发生重大困境：如

不存在关键管理人员离职且无人替代的情况、未出现重要供应短缺的情况、未出

现管理层陷入利益冲突或控制权之争、不存在长期停建并且预计将来不会重新开

工的巨额在建工程等。

  其他相关方面，浙江富润公司：不存在营业期限即将到期且无意继续经营的

情况、不存在因自然灾害、战争等不可抗力因素遭受严重损失的情况、不存在投

资者未履行协议、合同、章程规定的义务并造成重大不利影响等情形。

  针对公司近三年连续亏损、2022 年度营业收入大幅下滑的情况，公司拟采

取如下相关措施予以改善：全面停止以泰一指尚为主体的传统互联网营销业务，

减少亏损；通过并购等方式进行业务转型，增加新的利润增长点；继续推进战略

投资者的引进，为公司未来发展引入资源。

  经核查，浙江富润公司虽然最近三年经营连续亏损，2022 年末未分配利润

出现负数，且 2022 年度营业收入大幅下滑。但考虑公司目前持有上峰水泥、绍

兴银行、诸暨农商行等公司股权，相应价值较高，公司净资产并未出现负数、资

产负债率未出现大幅提高，未出现大额到期负债无法偿还的情况。因此公司的持

续经营能力暂不存在重大不确定性，2022 年财务报表仍按照持续经营假设编制。

  (四) 结合人员变动情况说明辞退福利计提的依据及合理性

尚主动离职 19 人，辞退 28 人。

                      第 44 页 共 68 页

      对员工的需求数量减少，因此辞退部分员工，对于被辞退员工，按照《劳动法》

      相关规定，根据员工的已工作年限及其离职前 12 个月平均工资标准计算应支付

      离职补偿金：即采用 N+1 用人单位解除员工工资补偿标准，其中 N 是劳动者在用

      人单位的工作年限，每满一年，补偿 1 个月的工资，不满半年的，算半个月，半

      年以上的，算 1 个月。

          我们查阅了公司离职补偿金计提明细表（包含员工入职及离职时间、离职前

      应支付经济补偿金额）、与员工签订的离职补偿协议等。经复核，公司对离职员

      工的离职补偿金的计提准确。

          五、关于其他应收款

          年报显示，公司其他应收款期末余额为 2,470.5 万元，同比增长 36.75%，

      账龄超过一年的款项占比 67%，累计计提坏账准备 1,091.6 万元。其中，应收

      预付设备款和预付货款年末余额为 1,519.7 万元，较年初未发生变化。请公司

      补充披露：(1) 账龄 1 年以上其他应收款对应的欠款对象名称、期末账面余额、

      坏账准备、期末账面价值、账龄及交易背景；(2) 结合主要客户的经营和资信

      情况，说明坏账准备计提的依据及合理性；(3) 应收预付设备款和预付货款的

      交易背景、交易对方及关联关系、账龄超过 1 年的原因，说明是否存在非经营

      性资金占用情形。请年审会计师发表意见。（问询函第二条第 5 点）

         (一) 账龄 1 年以上其他应收款对应的欠款对象名称、期末账面余额、坏账

      准备、期末账面价值、账龄及交易背景

                                                                          单位：元

                                                                                        款项催收

单位名称      期末余额       账龄      坏账准备       账面价值     款项性质 交易背景                              及起诉情

                                                                                         况

                                                           系 2021 年杭州泰一电商科技有限公司 泰一指尚

江苏宏坤                                                       代香港泰一电商科技有限公司（以下 业务部门

供应链管                                                       简称香港泰一电商）向江苏宏坤支付 多 次 催

理有限公                                                  应收预付 合同定金 1,000 万元开展无粉丁晴手 款，现已

司（以下简                                                 货款   套业务。香港泰一电商与其境外客户 移交公司

称江苏宏                                                       ESI GLOBAL GROUP LIMITED（以下简 法务部门

坤）                                                         称 ESI）、江苏宏坤签订《委托采购框 催款；未

                                                           架协议》和《采购框架合同》，相关 起诉

                                     第 45 页 共 68 页

                                                                 合同约定：ESI 先以信用证的方式向香

                                                                 港泰一电商开具信用证，香港泰一电

                                                                 商收到信用证后在银行贴现成美元后

                                                                 支付给供应商江苏宏坤，再由江苏宏

                                                                 坤供货。后因项目开展中香港泰一电

                                                                 商开立不了香港外资银行账户，导致

                                                                 信用证贴现业务无法进行，江苏宏坤

                                                                 无法向国内工厂支付货款提货，最终

                                                                 导致该项业务未顺利开展。目前，江

                                                                 苏宏坤已收到了客户开具的信用证，

                                                                 正在走银行支付程序，因涉及海外多

                                                                 家银行的信用证业务，流转的时间较

                                                                 长，因此相关款项尚未能收回

                                                                 卡赛科技与杭州维时科技有限公司签

                                                                 订了运营商业务独家代理合同，卡赛

                                                                 科技保证合同签订起三年的总收入不 合同尚未

杭州维时                                                             低于六亿元、签约运营商不低于 3 家，到期，未

                                                          押金保证

科技有限     3,000,000.00 1-2 年    300,000.00    2,700,000.00        向杭州维时科技有限公司支付保证金 到约定的

                                                          金

公司                                                               3,000,000 元，杭州维时科技有限公司 款项退回

                                                                 应于合同终止后 5 个工作日内将该保 时间

                                                                 证金原路退还卡赛科技。合同尚未到

                                                                 期，款项尚未退回

                                                                 供不应求，公司子公司诸暨富润宏泰

                                                                 医疗用品有限公司（以下简称宏泰医

                                                                 疗）与麦极客签订熔喷布订购合同 2

                                                                 份，合同金额共计 360 万元。但因麦

                                                                 极客公司监事恶意转走公司资金导致

                                                                 合同签订后麦极客一再延迟发货，经 公司多次

上海麦极

                                                                 沟通后麦极客同意增加发货数量以补 协 商 沟

客项目管

                                                          应 收 预 付偿延迟发货对宏泰医疗造成的损失， 通，对方

理 有 限 公 2,405,607.60 2-3 年    2,405,607.60

                                                          货款     2020 年 9-10 月，麦极客完成合同约定 也出具还

司（以下简

                                                                 发货数量及补偿数量。之后因国内突 款说明；

称麦极客）

                                                                 发公 共卫生事 件稳定熔 喷布价格 回 未起诉

                                                                 落，经多次协商沟通，麦极客出具相

                                                                 关说明承诺向宏泰医疗偿还因发货延

                                                                 误后熔喷布价格回落导致宏泰医疗多

                                                                 支付的货款 241 万元。但麦吉客公司

                                                                 因管理不善，可收回性较低，全额单

                                                                 项计提坏账准备

                                                                 易有限公司预付服务器采购款 200 万

杭州百盛                                                             元，因服务器存在问题，泰一指尚已 多次催收

                                                          应收预付

国际贸易     2,000,000.00 4-5 年   2,000,000.00                       全额退货，对方需退回款项，至今未 未果；未

                                                          设备款

有限公司                                                             退款；2021 年审计对方明确表示拒绝 起诉

                                                                 回函，款项收回的可能性较小，已全

                                                                 额计提坏账准备

                                                                 系 2017 年时泰一指尚看好杭州量聚网

                                                                 络科技有限公司合作团队，想入股对

                                                                 方，先以无息拆借款方式打款给对方

                                                                                               多次催收

                                                                 将该借款转为投资款。其中 20 万借款

杭州量聚                                                                                           未果，该

                                                                 期限为：2016 年 9 月 14 日-2016 年 12

网络科技     1,050,000.00 5 年以上 1,050,000.00                  往来款                                  公司已于

                                                                 月 31 日止用于临时周转，利率为 0%；

有限公司                                                                                           2022 年 8

                                                                                               月注销

                                                                 -2017 年 6 月 31 日止用于临时周转，

                                                                 利率为 0%；该借款早已逾期，相关投

                                                                 资事项一直未有进展，预计款项收回

                                                                 的可能性较小，已全额计提坏账准备

                                         第 46 页 共 68 页

                                                                       系 2017 年度杭州泰一电商科技有限公

                                                                                                该公司从

                                                                       司向杭州火图科技有限公司支付的购

                                                                       买化妆品的保证金。协议约定在双方

                                                                                                涉及多起

                                                                       签订的供货协议生效后，杭州火图科

                                                                                                诉 讼 ，

                                                                       技有限公司每月按照泰一电商科技盖

杭州火图                                                                                            2021 年起

                                                                押 金 保 证章确认的供货清单为泰一电商科技供

科技有限      1,000,000.00 5 年以上 1,000,000.00                                                       公司团队

                                                                金      应商品，该笔保证金在协议期满后全

公司                                                                                              处于解散

                                                                       额退还。协议有效期：2017 年 9 月 1

                                                                                                状态，公

                                                                       日-2018 年 9 月 30 日。业务实际未开

                                                                                                司口头催

                                                                       展，合同已经到期，保证金至今没有

                                                                                                收未果；

                                                                       退回。该款项预计收回的可能性较小，

                                                                                                未起诉

                                                                       已全额计提坏账准备

上海汉跃                                                                   系 2019 年度卡赛科技向该公司借出的 口头催收

文化传媒      1,000,000.00 3-4 年       1,000,000.00                 往来款    资金周转款项，其中 100 万元尚未归 未果；未

有限公司                                                                   还。                       起诉

小 计       20,455,607.60            8,755,607.60 11,700,000.00

            (二) 结合主要客户的经营和资信情况，说明坏账准备计提的依据及合理性

                                                                                       单位：元

  单位名称（自                                                  坏 账 准 备 计坏账计提比 公司经 营情 公司（自然人）

         期末账面余额                      账龄       坏账准备

  然人姓名）                                                   提方法      例(%)       况           资信情况

                                                           采用账龄                          未查询到异常情

  江苏宏坤             10,000,000.00 1-2 年       1,000,000.00             10.00 经营正常

                                                           组合计提                          况

                                                                                         实际控制人为失

  杭州泰迪科技                                                   采用账龄

  有限公司                                                     组合计提

                                                                                         限制高消费

                                                           采用账龄                          失信被执行人，

  钱安                4,100,000.00 1 年以内         205,000.00               5.00 不适用

                                                           组合计提                          限制高消费

  杭州维时科技                                                   采用账龄

  有限公司                                                     组合计提

                                                                             公司已停产，

                                                           单项全额                          失信被执行人、

  麦极客               2,405,607.60 2-3 年       2,405,607.60            100.00 生 产 经 营 情

                                                           计提                            限制高消费

                                                                             况不正常

  杭州百盛国际                                                                     公司正常经

                                                           单项全额                          未查询到异常情

  商贸易有限公            2,000,000.00 4-5 年       2,000,000.00            100.00 营，但经办人

                                                           计提                            况

  司                                                                          已联系不上

  杭州量聚网络                                                   单项全额              2022 年 8 月已

  科技有限公司                                                   计提                注销

  杭州火图科技                                                   单项全额

  有限公司                                                     计提

  杭州如图科技                                                   采用账龄

  有限公司                                                     组合计提

  上海汉跃文化                                                   单项全额                          暂未查询到异常

  传媒有限公司                                                   计提                            情况

      小    计       30,455,607.60             9,255,607.60                30.39

            由上表可见，2022 年末余额较大的其他应收款中，除杭州泰迪科技有限公

      司、钱安、杭州如图科技有限公司款项因与关联方资金占用事项有关，我们无法

                                              第 47 页 共 68 页

就关联方占用资金的可收回性获取充分适当的审计证据，无法确认该部分坏账准

备计提是否充分合理，因此我们对该事项予以保留。对于其他客户的应收款项，

公司管理层结合客户的经营情况及与客户的沟通情况对款项可收回性进行判断，

对于预计无法收回的其他应收款，已全额计提坏账准备；其余可收回性不存在重

大异常的款项，按照账龄组合计提坏账准备。

      (三) 应收预付设备款和预付货款的交易背景、交易对方及关联关系、账龄

超过 1 年的原因，说明是否存在非经营性资金占用情形

过 1 年的原因

                                                                  单位：元

                                           是否存

                                                                 账龄超过 1 年的

单位名称      款项性质     期末余额            账龄      在 关 联 交易背景

                                                                 原因

                                           关系

                                                                   因相关款项涉及

                                                                   海外多家银行的

          应收预付                                  详见本问询函回复五（一）

江苏宏坤               10,000,000.00   1-2 年    否                      信用证业务，流

          货款                                    1 所述

                                                                   转的时间较长，

                                                                   因此尚未能收回

                                                                   麦吉客何时能向

                                                                   相关监事追回款

          应收预付                                  详见本问询函回复五（一）

麦极客                 2,405,607.60   2-3 年    否                      项尚不确定，因

          货款                                    1 所述

                                                                   此该款项收回的

                                                                   可能性较小

杭州百盛国际商 应 收 预 付                                 详见本问询函回复五（一） 明确表示拒绝回

贸易有限公司 设备款                                      1 所述               函，款项收回的

                                                                   可能性较小

                                                州泰一电商科技有限公司

                                                （以下简称泰一电商）与蔻

杭州蔻蔻安电子                                                            目前业务已不再

                                                蔻安签订代充值协议，由泰

商务有限责任公 应收预付                                                       开展，款项还在

司（以下简称杭 货款                                                         协商中，尚未收

                                                垫付 100 万元，2021 年双方

州蔻蔻安）                                                              回

                                                结算后，泰一电商收到杭州

                                                蔻蔻安支付款项 50 万元，

                                                剩余 50 万尚未收到

                                                泉州天邻缘系特步唯一网

                                                络授权总经销商，泉州天邻

                                                缘授权杭州泰一电商在抖

                                                音平台销售特步儿童品牌

                                                                   因杭州泰一电商

泉州天邻缘电子                                         产品，由杭州泰一电商提出

                                                                   与该公司相关业

商 务 有 限 公 司 应收预付                                采购需求，泉州天邻缘直接

（以下简称泉州 货款                                      提供产品，杭州泰一电商支

                                                                   展，款项还在协

天邻缘）                                            付 10 万元保证金，并预付

                                                                   商中，尚未收回

                                                货款，截至期末预付款项余

                                                额 290,492.16 元，相关业

                                                务后续不会再开展，款项待

                                                协商收回

                              第 48 页 共 68 页

         应收预付

其他小额                   966.00 1 年以内   否

         货款

 小   计          15,197,065.76

     对于上述款项是否存在非经营性资金占用，我们主要实施了以下审计程序:

     (1) 通过工商系统查询上述公司的基本信息，以及董事、监事、高级管理人

员，分析其与公司、公司董事、监事、高级管理人员、控股股东或实际控制人是

否存在关联关系；

     (2) 向公司相关人员了解与上述公司的交易背景、交易内容，并判断其合理

性；

     (3) 取得上述交易的相关合同、付款单据、结算单据等支持性文件，以核实

相关余额形成的原因；

     (4) 向主要公司进行函证；

     (5) 取得公司管理层关于主要款项可收回性的判断说明；

     经审计，因浙江富润公司关联方存在通过泰一指尚供应商及其所投资的公司

占用泰一指尚资金的情形，同时对于浙江富润公司是否存在其他未经披露的关联

方占用资金情形，我们无法获取充分、适当的审计证据，因此我们对此发表保留

意见。

     六、关于预付款项

     年报披露，报告期末公司预付款项余额为 4,836.45 万元，其中账龄在 1 年

以上的占比约 60%。第一大预付对象侠客行对应余额为 1,405 万元，占全部预付

款的 29%。请公司补充披露：(1) 列示前五大预付对象的名称、交易事项、账龄、

付款结算安排、是否涉及关联方等情况，并说明相关预付款尚未结算的原因，是

否存在无法收回的风险并计提相应减值；(2) 与侠客行尚未结算的预付款项是

否涉及前述循环交易及款项回收安排。请年审会计师发表意见。（问询函第二条

第 6 点）

     (一) 列示前五大预付对象的名称、交易事项、账龄、付款结算安排、是否

涉及关联方等情况，并说明相关预付款尚未结算的原因，是否存在无法收回的风

险并计提相应减值

     前五大预付对象的名称、交易事项、账龄、付款结算安排情况如下：

                           第 49 页 共 68 页

                                                            单位：元

 名 称     交易事项       金额            账龄        付款结算安排        是否涉及关联方

                                         对方一直未开票结算，经公

                                         司多次沟通未果，预计收到

侠客行     互联网广告   14,046,837.15    1-2 年                否

                                         进项税发票的可能性较小，

                                         已全额计提减值准备

杭州枫茫文

        运营商号卡                            运营商号卡推广服务渠道

化传媒有限           5,554,177.19     1 年以内               否

        推广服务                             款，一般为预付款方式

公司

贵州黔问酒   预付酒水采                            截至审计报告日已结转

业股份公司    购款                              116 万元

                                         对方一直未开票结算，经公

武汉卓尔数

                                         司多次沟通未果，预计收到

字传媒科技   互联网广告   4,068,283.66     1-2 年                否

                                         进项税发票的可能性较小，

有限公司

                                         已全额计提减值准备

                                                      是，该公司系泰一指尚

杭州优蜜文

                                                      持股 10%的参股公司杭

化创意有限    电商业务   4,000,000.00     2-3 年   双方尚未进行结算

                                                      州迷猴淘品牌管理有限

公司

                                                      公司的全资子公司

 卡推广服务业务预付的渠道推广费以及电商业务预付的品牌直播服务合作款。其

 中，侠客行、武汉卓尔数字传媒科技有限公司期末预付款项系预付的进项税额，

 可抵扣进项税额预计较难获得进项税发票，本期已全额计提减值准备；运营商号

 卡推广服务预付的渠道推广费账龄基本上为 1 年以内，部分期后已结算，业务进

 展情况正常；电商业务预付的品牌直播服务合作款账龄为 2-3 年，双方尚未进行

 结算。

      (二) 与侠客行尚未结算的预付款项是否涉及前述循环交易及款项回收安排

      与侠客行的预付款项系已支付并结算但尚未能取得进项发票的进项税额，泰

 一指尚管理层预计该公司较难获得进项税发票，本期已全额计提减值准备。

      针对上述情况，我们实施了以下主要审计程序：

      (1) 取得期末预付款项明细，了解预付款项的构成及款项内容；

      (2) 对于主要预付款项，检查供应商合同条款中关于款项支付的约定情况，

 评价付款情况是否与合同约定一致；

      (3) 复核主要供应商预付款项的账龄，评价预付款项账龄的准确性，核实是

 否存在长期挂账的大额预付款项，并了解核实长期挂账的原因及合理性，核实供

 应商是否能履行相关合同义务，预付款项是否可能存在减值损失；

      (4) 以抽样方式向供应商进行函证，评价预付款项的存在性；

                                第 50 页 共 68 页

    (5) 要求主要供应商提供相关交易的后台消耗数据，并与账面记录进行核对；

    (6) 检查预付款项的期后结算情况或者期后收到发票情况，评价预付款项的

合理性。

    经核查，我们认为，除侠客行、武汉卓尔数字传媒科技有限公司外，相关预

付款尚未结算主要系业务进度缓慢以及预付款未到结算期等原因，无法收回的风

险较小；侠客行预付款项系已支付并结算但尚未取得进项发票的进项税额，公司

预计较难获得进项税发票，已全额计提减值准备。

    七、关于商誉减值

    年报披露，公司本期计提与卡赛科技相关的商誉减值准备 566.13 万元，占

报告期末卡赛科技商誉账面原值的 36.26%。商誉减值测试过程中，选取的卡赛

科技预测期内的营业收入增长率区间为 5.94%至 27.17%，高于 2021 年末增长

率预测值区间 5.14%至 11.30%。请公司补充披露：(1) 本期商誉减值测试的关

键参数、具体过程、及商誉减值损失的确认方法；(2) 以前年度与本期末商誉

减值测试的具体方法和相关指标参数存在的差异之处及其原因，说明本期商誉

减值测试是否审慎。请年审会计师发表意见。（问询函第二条第 7 点）

    (一) 本期商誉减值测试的关键参数、具体过程、及商誉减值损失的确认方

法

    公司商誉减值测试业经公司聘请的坤元资产评估有限公司评估，并由其出具

《评估报告》（坤元评报〔2023〕377 号），具体过程如下：

    本期商誉减值测试采用收益法进行测算，收益法是指通过将委估资产组的预

期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估方法。

    具体公式为：

    式中：n——明确的预测年限

       Ri——评估基准日后第i年的税前现金流

                 第 51 页 共 68 页

        r——折现率

        i——未来的第i年

        ——第n年以后的价值

  (1) 收益期的确定

  本次商誉减值测试资产组所在的卡赛科技持续经营，其存续期间为永续期，

且资产组内的设备等主要资产可以在存续期间通过资本性支出更新以保证经营

业务的持续。因此，本次商誉减值测试评估的收益期为无限期。具体采用分段法

对资产组的收益进行预测，即将资产组未来收益分为明确的预测期间的收益和明

确的预测期之后的收益，其中对于明确的预测期的确定综合考虑了行业产品的周

期性和相关企业自身发展情况，结合市场调查和预测，分析确定明确的预测期为

  (2) 收益额—现金流的确定

  本次商誉减值测试评估中预期收益口径采用税前现金流，计算公式如下：

  税前现金流=息税前利润＋折旧及摊销－资本性支出－营运资金增加额

  息税前利润＝营业收入－营业成本－税金及附加－销售费用-管理费用-财

务费用（不含利息支出）-信用减值损失＋公允价值变动损益＋投资收益＋资产

处置收益＋其他收益＋营业外收入－营业外支出

  具体测算过程如下：

  卡赛科技是一家互联网营销服务提供商，公司主要为移动、联通、电信等三

大运营商提供全方位的营销服务。

  卡赛科技2021年度、2022年度的营业收入、营业成本及毛利率如下：

         项目/年度              2021年度           2022年度

 营业收入                      221,165,998.40    168,575,306.67

 营业成本                      188,144,944.84    168,258,020.08

 毛利率                                14.93%            0.19%

  由上表可知，卡赛科技2022年度的营业收入及毛利率均大幅下降，具体下降

原因见下。

  ① 营业收入

                    第 52 页 共 68 页

  卡赛科技2021年度、2022年度的营业收入分别为22,116.60万元、16,857.53

万元。公司主要业务为号卡推广业务，主要依据市场的需求承接运营商的产品，

通过抖音、快手等互联网运营平台，以信息流投放、短视频运营、公众号运营、

电商带货、直播带货、异业合作等方式，进行号卡推广，以此获取佣金收入。

  卡赛科技号卡推广业务主要客户为中国移动，中国联通及电信的业务收入较

小。2022年上半年受三大运营商竞合政策影响，卡赛科技号卡产品的资费上涨，

是的客户群体接受度变差，中国移动号卡销售数量较2021年度有所下降。

  根据中国移动2022年度年报显示，中国移动营业收入较上年增长了10.5%，

总客户数较上年增长1.9%。用户数、收入、平均每月每户上网流量等指标均有所

增加。

  在移动互联网高速发展的背景下，“一人多卡”已成为大势所趋，对于运营

商、服务商来说，根据不同类型消费者，采取多触点触达，从而提供差异化定制

服务，为其带来了更广阔的市场。我们认为，随着国内5G的普及以及以后年度新

技术的更新迭代，未来号卡推广仍有巨大的市场潜力。

  卡赛科技的主要客户为中国移动集运、江苏移动、浙江移动、广东移动、中

国电信、中国联通等运营商，不同运营商对号卡推广业务有不同的结算模式，卡

赛科技的营业收入主要来源于中国移动集运和中国电信，其余客户的收入较小。

其中中国移动集运的服务费主要包括手续费（新入网服务手续费和业务维系服务

手续费）、客户拓展服务激励费、季度星级绩效；中国电信的服务费主要包括佣

金、在网奖励、收入分成奖励和星级奖励。其余运营商的服务费政策和结算模式

均有所不同，但主要由佣金、收入分成、奖励等构成。

  对于预测期的营业收入，首先结合行业发展趋势、历史年度的经营情况、公

                   第 53 页 共 68 页

司未来经营规划，对预测期卡号推广数量进行预测，然后根据中国移动和中国电

信的最新服务费政策和结算模式，计算得到号卡业务的手续费、激励服务费、星

级奖励、佣金、在网奖励等各项收入，最终得出预测期号卡业务的营业收入。

     综上所述，营业收入的具体预测数据见下表：

                                                                                    单位：万元

     项 目       2023 年         2024 年         2025 年          2026 年      2027 年      永续期

号卡推广业务        21,438.17      25,881.63      27,438.64       29,068.25   30,953.48   30,953.48

权益服务业务              0.00            0.00            0.00         0.00        0.00        0.00

数字藏品业务              0.00            0.00            0.00         0.00        0.00        0.00

     合 计      21,438.17      25,881.63      27,438.64       29,068.25   30,953.48   30,953.48

     ② 营业成本

     卡赛科技的营业成本主要为业务推广费、分销成本等。

     卡赛科技2021-2022年度的销售毛利率分别为14.93%、0.19%，2022年毛利率

大幅下降的原因主要包括：A.根据公司经营模式的特点，成本在发生当月全额计

入当月成本，而收入会在成本发生后的一段时间内陆续确认，一般按当月激活的

卡数的分成收入计入当月收入，后续留存收益如T+1、T+2的收入则计入下月及下

下月的收入，故收入与成本的确认时点不匹配。2022年下半年，卡赛科技为了减

少竞合政策的影响，加大宣传推广力度，成本支出增长较大，而对应的部分收入

需要在次年才能确认，从而影响了2022年度的实际毛利率；B.2022年受到竞合政

策影响，卡赛科技加大宣传推广力度，造成成本支出有较多增长，但上半年客户

对号卡的新价格接受度较差，投入无法及时变现；C.行业内竞争激烈，相应推广

成本、分销成本所有上升。因此在本次商誉减值预测时考虑了上述因素对毛利率

的影响，为了减少收入成本确认时间不匹配的影响，按照2021年度及2022年度平

均毛利率对未来毛利率进行预测。同时考虑到随着未来市场竞争的不断加剧，以

后年度销售毛利率将在历史平均毛利率水平上略有下降。

     在综合分析卡赛科技收入来源、市场状况及毛利水平的影响因素及发展趋势

的基础上预测公司未来的营业收入及营业成本，具体预测数据见下表：

                                                                                    单位：万元

 项   目     2023 年          2024 年          2025 年          2026 年       2027 年       永续期

营业收入       21,438.17    25,881.63      27,438.64           29,068.25    30,953.48    30,953.48

                                     第 54 页 共 68 页

毛利率          11.50%       11.00%        10.50%        10.00%        10.00%       10.00%

营业成本      18,972.78     23,034.65     24,557.58    26,161.42      27,858.13    27,858.13

     卡赛科技的税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育附

加等附加税以及印花税等。

     本次预测时，对城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加等附加税及印

花税等，按未来各年适税收入及前两年附加税占适税收入的平均比例测算。

     具体预测数据如下表所示：

                                                                              单位：万元

     项目      2023 年        2024 年       2025 年       2026 年        2027 年      永续期

营业收入        21,438.17     25,881.63    27,438.64     29,068.25    30,953.48    30,953.48

综合税率            0.05%         0.05%        0.05%         0.05%        0.05%        0.05%

税金及附加           10.80         13.10        13.90         14.70        15.60        15.60

     ① 销售费用

     销售费用主要由职工薪酬、办公费、折旧费、业务招待费等构成。

     根据不同销售费用的性质，采用了不同的方法进行了预测。对于职工薪酬，

结合公司未来人力资源配置计划，同时考虑未来工资水平按一定比例增长进行测

算。对于折旧费，对于基准日现有的资产(存量资产)和基准日后新增的资产(增

量资产)的折旧，均按企业会计计提折旧的方法(直线法)测算折旧，对于永续期

折旧按年金化金额处理。对于场地租赁费，按照租赁合同约定的租金及增长趋势

进行预测。对于业务招待费等支出，主要采用趋势分析法，根据历史数据，分析

各销售费用项目的发生规律，根据企业未来面临的市场环境进行预测。

     具体预测数据如下表所示：

                                                                              单位：万元

 项    目      2023 年        2024 年         2025 年       2026 年       2027 年      永续期

营业收入        21,438.17      25,881.63     27,438.64    29,068.25    30,953.48   30,953.48

销售费用           260.40         274.40        301.90       311.90       342.50     342.20

占比              1.21%          1.06%         1.10%        1.07%        1.11%       1.11%

     ② 管理费用

                                    第 55 页 共 68 页

     管理费用主要由工资性开支(工资、职工福利费、职工教育经费、社会保险

金和公积金等)、可控费用(办公费、业务招待费等)和其他费用 (折旧费、差旅

费、租赁费等)三大块构成。

     职工薪酬主要为管理职能部门所发生的工资及社保等，结合公司未来人力资

源配置计划，同时考虑未来薪酬水平按一定比例增长进行测算。对于折旧费，对

于基准日现有的资产(存量资产)和基准日后新增的资产(增量资产)的折旧，均按

企业会计计提折旧的方法(直线法)测算折旧，对于永续期折旧按年金化金额处理。

对于场地租赁费，按照租赁合同约定的租金及增长趋势进行预测。而对于其他费

用项目，则主要采用了趋势预测分析法。

     具体预测数据如下表所示：

                                                                          单位：万元

     项目     2023 年        2024 年       2025 年      2026 年      2027 年       永续期

营业收入        21,438.17    25,881.63    27,438.64   29,068.25   30,953.48    30,953.48

管理费用           448.60       460.90       545.30      564.60      661.10      659.30

占比              2.09%        1.78%        1.99%       1.94%       2.14%        2.13%

     ③ 研发费用

     研发费用主要包括职工薪酬、房租、技术服务费、折旧费等。根据研发费用

的性质，采用了不同的方法进行了预测。

     职工薪酬主要为研发人员所发生的工资及社保等，结合公司未来人力资源配

置计划，同时考虑未来薪酬水平按一定比例增长进行测算。对于折旧费，对于基

准日现有的资产(存量资产)和基准日后新增的资产(增量资产)的折旧，均按企业

会计计提折旧的方法(直线法)测算折旧，对于永续期折旧按年金化金额处理。对

于其他费用项目，则主要采用了趋势预测分析法。

     具体预测数据如下表所示：

                                                                          单位：万元

 项 目      2023 年        2024 年       2025 年       2026 年      2027 年       永续期

营业收入      21,438.17     25,881.63    27,438.64    29,068.25   30,953.48    30,953.48

研发费用        888.80        975.60      1,041.20    1,110.80     1,183.90     1,183.90

占比            4.15%         3.77%        3.79%       3.82%        3.82%        3.82%

     ④ 财务费用（不含利息支出）

                                 第 56 页 共 68 页

  财务费用（不含利息支出）主要包括银行手续费和存款利息收入等。

  对于存款利息收入按照未来预计的平均最低现金保有量以及基准日时的活

期存款利率计算得出。对于手续费，根据以前年度手续费与营业收入之间的比例

进行预测。

  具体预测数据如下表所示：

                                                                     单位：万元

 项 目     2023 年       2024 年      2025 年       2026 年      2027 年      永续期

财务费用       -5.15        -6.21        -6.59       -6.98       -7.43      -7.43

  历史年度的信用减值损失主要为对应收账款计提的坏账准备，并非实际的现

金流出。本次从谨慎性角度出发，对各年因应收账款无法收回而发生的实际损失，

按各年营业收入的一定百分比进行了测算，在信用减值损失科目中预测。

  具体预测数据如下表所示：

                                                                     单位：万元

  项 目      2023 年       2024 年      2025 年      2026 年      2027 年     永续期

资产减值损失        10.72       12.94        13.72       14.53       15.48    15.48

  由于公允价值变动收益不确定性较强，无法预计，故预测时不予考虑。

  截至评估基准日，委估资产组无长期投资，故不考虑投资收益的预测。

  由于资产处置收益不确定性较强，无法预计，故预测时不予考虑。

  由于其他收益不确定性较大，故预测时不予考虑。

  由于营业外收支不确定性太强，无法预计，预测时不予考虑。

  息税前利润＝营业收入－营业成本－税金及附加－销售费用－管理费用－

财务费用（不含利息支出）－信用减值损失＋资产处置收益＋投资收益＋其他收

益＋营业外收入－营业外支出

                               第 57 页 共 68 页

   具体预测数据如下表所示：

                                                                             单位：万元

   项目         2023 年         2024 年        2025 年        2026 年       2027 年       永续期

一、营业收入       21,438.17      25,881.63     27,438.64     29,068.25    30,953.48    30,953.48

减：营业成本       18,972.78      23,034.65     24,557.58     26,161.42    27,858.13    27,858.13

  税金及附加             10.80        13.10         13.90         14.70       15.60        15.60

  销售费用          260.40        274.40        301.90        311.90       342.50       342.20

  管理费用          448.60        460.90        545.30        564.60       661.10       659.30

  研发费用          888.80        975.60       1,041.20      1,110.80     1,183.90     1,183.90

  财务费用              -5.15        -6.21         -6.59         -6.98       -7.43        -7.43

  资产减值损失            10.72        12.94         13.72         14.53       15.48        15.48

加：公允价值变动损益           0.00          0.00          0.00         0.00         0.00         0.00

  投资收益               0.00          0.00          0.00         0.00         0.00         0.00

  资产处置收益             0.00          0.00          0.00         0.00         0.00         0.00

  其他收益               0.00          0.00          0.00         0.00         0.00         0.00

二、营业利润          851.22       1,116.25       971.62        897.27       884.20       886.30

加：营业外收入              0.00          0.00          0.00         0.00         0.00         0.00

减：营业外支出              0.00          0.00          0.00         0.00         0.00         0.00

三、息税前利润         851.22       1,116.25       971.62        897.27       884.20       886.30

   固定资产的折旧是由两部分组成的，即基准日现有的固定资产(存量资产)

 和基准日后新增的固定资产(增量资产)的折旧，按企业会计计提折旧的方法（直

 线法）计提折旧。

   年折旧额＝固定资产原值×年折旧率

   对于永续期折旧摊销按年金化金额处理。

   折旧费及摊销的具体预测数据如下表所示：

                                                                             单位：万元

   项目      2023 年       2024 年        2025 年        2026 年        2027 年          永续期

 折旧及摊销        6.19          7.95          9.72          16.13        18.10         15.16

   资本性支出包括追加投资和更新支出。

                              第 58 页 共 68 页

  追加投资主要为公司规模扩张需要发生的资本性支出。评估人员经过与企业

管理层及相关员工的沟通，卡赛科技未来无需追加投资。

  更新支出是指为维持企业持续经营而发生的资产更新支出，主要包括固定资

产更新支出等。对于预测年度需要更新的相关设备，评估人员经过与企业管理层

和设备管理人员沟通了解，按照企业现有设备状况和能力对以后可预知的年度进

行了设备更新测算，形成各年资本性支出。

  对于永续期资本性支出以年金化金额确定。

  各年资本性支出的具体预测数据如下表所示：

                                                                单位：万元

  项目      2023 年      2024 年     2025 年    2026 年    2027 年      永续期

资本性支出        8.26        9.45       5.60     26.71      7.04      10.80

  营运资金主要为流动资产减去不含有息负债的流动负债。

  随着公司生产规模的变化，公司的营运资金也会相应的发生变化，具体表现

在最低现金保有量、应收账款、预付款项和应付、预收款项的变动上以及其他额

外资金的流动。

  评估人员根据公司历史资金使用情况，对未来各年经营所需的最低现金保有

量按收入的一定比例进行了测算。

  对于其他营运资金项目，评估人员在分析公司以往年度上述项目与营业收入、

营业成本的关系，经综合分析后确定适当的指标比率关系，以此计算公司未来年

度的营运资金的变化，从而得到公司各年营运资金的增减额。

  综上，未来各年的营运资金增加额的具体预测数据如下表所示：

                                                                单位：万元

   项目      2023 年      2024 年    2025 年    2026 年    2027 年      永续期

营运资金增加     2,193.93     966.60    340.05    356.05     409.74     0.00

  税前现金流＝息税前利润＋折旧及摊销－资本性支出－营运资金增加额

  因本次评估的预测期为持续经营假设前提下的无限年期，因此还需对明确的

预测期后的永续年份的现金流进行预测。评估假设预测期后年份现金流将保持稳

定，故预测期后年份的企业收入、成本、费用、固定资产折旧及摊销保持稳定且

                          第 59 页 共 68 页

与 2027 年的金额基本相当，考虑到 2027 年后公司经营稳定，营运资金变动金额

为零。采用上述公式计算得出 2027 年后的税前现金流。

  根据上述预测得出预测期现金流，并预计 2027 年后资产组每年的现金流基

本保持不变，具体见下表：

                                                               单位：万元

   项目       2023 年     2024 年     2025 年    2026 年    2027 年    永续期

息税前利润        851.22    1,116.25    971.62    897.27    884.20    886.30

加：折旧及摊销        6.19        7.95      9.72     16.13     18.10     15.16

减：资本性支出        8.26        9.45      5.60     26.71      7.04     10.80

减：营运资金增加    2,193.93    966.60     340.05    356.05    409.74     0.00

企业自由现金流量   -1,344.79    148.15     635.69    530.65    485.52    890.65

  (3) 折现率的确定

  ① 本次列入商誉减值测试范围的资产组实质与卡赛科技的营运资产组重合，

其未来现金流的风险程度与卡赛科技的经营风险基本相当，因此本次商誉减值测

试评估的折现率以卡赛科技的加权平均资本成本(WACC)为基础经调整后确定。

  ② 卡赛科技的加权平均资本成本(WACC)计算公式如下：

  式中：WACC——加权平均资本成本

        Ke——权益资本成本

        Kd——债务资本成本

        T——所得税税率

        D/E——企业资本结构

  权益资本成本按国际通常使用的CAPM模型求取，计算公式如下：

  式中：     —权益资本成本

        —无风险报酬率

        —权益的系统风险系数

                         第 60 页 共 68 页

       ERP—市场风险溢价

         —企业特定风险调整系数

     ① 无风险报酬率的确定

     国债收益率通常被认为是无风险的。评估人员查询了中评协网站公布的由中

央国债登记结算公司(CCDC)提供的截至评估基准日的中国国债收益率曲线，取在

评估基准日的国债到期收益率曲线上10年和30年国债的收益率，将其平均后确定

无风险报酬率为3.02%。中国国债收益率曲线是以在中国大陆发行的人民币国债

市场利率为基础编制的曲线。

     ② 资本结构

     通过“同花顺iFinD金融数据终端”查询，沪、深两市相关上市公司至2022

年12月31日资本结构如下表所示:

                        上市公司资本结构表

 序号            证券代码               证券简称        D/E

                      平均                             20.46%

     由此可得公司目标资本结构的取值：D/(D+E)取16.99%，E/(D+E)取83.01%。

     ③ 贝塔系数的确定

     本次同行业上市公司的选取综合考虑可比公司与被评估企业在业务类型、企

业规模、盈利能力、成长性、行业竞争力、企业发展阶段等多方面的可比性，最

终确定高鸿股份、彩讯股份等作为可比公司。考虑到上述可比公司数量、可比性、

上市年限等因素，选取以周为计算周期，截至2022年12月31日前36个月的贝塔数

据。

     通过“同花顺iFinD”资讯终端查询沪、深两地行业上市公司含财务杠杆的

Beta系数后，通过公式          = ÷[1+(1-T)×(D÷E)](公式中，T为税率， 为含财

务杠杆的Beta系数，        为剔除财务杠杆因素的Beta系数，D÷E为资本结构)对各

项beta调整为剔除财务杠杆因素后的Beta系数。

                           第 61 页 共 68 页

序号      证券代码        证券简称        D/E        BETA      T       修正 BETA

              平均               20.46%       -        -         0.6481

     通过公式                   ，计算资产组所在主要企业带财务杠杆系数的

Beta系数。

     其中：     取同类上市公司平均数0.6481；企业所得税率取25%，目标资本结

构取20.46%。

     故公司Beta系数= 0.6481×[1+(1-25%)×20.46%]= 0.7476

     ④ 计算市场收益率及市场风险溢价ERP

     A．衡量股市ERP指数的选取：估算股票市场的投资回报率首先需要确定一个

衡量股市波动变化的指数，中国目前沪、深两市有许多指数，评估专业人员选用

沪深300指数为A股市场投资收益的指标。

     B．指数年期的选择：本次对具体指数的时间区间选择为2013年到2022年。

     C．指数成分股及其数据采集

     由于沪深300指数的成分股是每年发生变化的，因此评估专业人员采用每年

年末时沪深300指数的成分股。

     D．年收益率的计算方式：采用算术平均值和几何平均值两种方法。

     E．计算期每年年末的无风险收益率Rfi的估算：为估算每年的ERP，需要估

算计算期内每年年末的无风险收益率Rfi，评估专业人员采用国债的到期收益率

作为无风险收益率。

     F．估算结论

     经上述计算分析调整，几何平均收益率能更好地反映股市收益率的长期趋势，

故采用几何平均收益率估算的ERP的算术平均值作为目前国内股市的风险溢价，

即市场风险溢价为6.81%。

     ⑤ 企业特殊风险

     企业特定风险调整系数表示非系统性风险，是由于企业特定的因素而要求的

风险回报。

                           第 62 页 共 68 页

   本次测算企业风险系数Beta时选取了同行业可比上市公司，而卡赛科技为非

上市企业，因此，通过分析卡赛科技在风险特征、企业规模、发展阶段、市场地

位、核心竞争力、内控管理、对主要客户及供应商的依赖度、融资能力等方面与

可比上市公司的差异，以评估师的专业经验判断量化确定卡赛科技的企业特定风

险调整系数。具体风险因素的分析及量化取值见下表：

   风险因素                        对比差异情况分析          风险调整取值

                   卡赛科技为非上市企业，业务单一，其风险相对集

风险特征                                                 0.5%

                   中且企业的风险控制成本较高

                   卡赛科技的企业规模与可比上市公司相比较小，风

企业规模                                                 0.5%

                   险相对较大

发展阶段               公司处于高速发展阶段，经营风险较大                 0.5%

市场地位               卡赛科技所在行业竞争较为激烈                    0.5%

                   卡赛科技研发能力较强，但对于行业内经营多年的

核心竞争力                                                0.5%

                   公司，竞争力不强

                   卡赛科技的财务、资产、业务流程等方面的内控建

内控管理                                                 0.3%

                   设与上市公司相比仍需进一步规范

对主要客户的依赖度          卡赛科技对主要客户的依赖度较大                   0.5%

对主要供应商的依赖度         卡赛科技对主要供应商的依赖度一般                  0.2%

融资能力               卡赛科技资金紧张，存在融资的情况                  0.5%

   小     计                                           4.0%

   综合考虑上述因素后，本次评估确定卡赛科技的特定风险调整系数为4.0%。

   ⑥ 加权平均成本的计算

   A．权益资本成本          的计算

       = 3.02%+0.7476×6.81%+4.00%

       = 12.10%（已圆整）

   B．债务资本成本           计算

   债务资本成本          采用基准日适用的一年期LPR利率3.65%。

   C．加权资本成本计算

          = 12.10%×83.01%+3.65%×（1-25%）×16.99%

          = 10.50%（已圆整）

                            第 63 页 共 68 页

 中的相关规定，为与本次现金流预测的口径保持一致，需要将WACC计算结果调整

 为税前口径。

   根据国际会计准则ISA36--BCZ85指导意见，无论税前、税后现金流及相应折

 现率，均应该得到相同计算结果。本次商誉减值测试评估根据该原则将上述WACC

 计算结果调整为税前折现率口径。

   经计算，税前折现率为13.86%。

   (4) 商誉减值测试测算计算结果

   经过上述各项参数的测算，得到卡赛科技包含商誉资产组的可回收价值，具

 体计算结果见下表：

                                                                  单位：万元

   项目        2023 年       2024 年      2025 年      2026 年      2027 年      永续期

一、营业收入       21,438.17   25,881.63   27,438.64   29,068.25   30,953.48   30,953.48

减：营业成本       18,972.78   23,034.65   24,557.58   26,161.42   27,858.13   27,858.13

  税金及附加         10.80        13.10       13.90       14.70      15.60       15.60

  销售费用          260.40     274.40      301.90      311.90       342.50      342.20

  管理费用          448.60     460.90      545.30      564.60       661.10      659.30

  研发费用          888.80     975.60     1,041.20    1,110.80   1,183.90    1,183.90

  财务费用          -5.15        -6.21       -6.59       -6.98      -7.43       -7.43

  资产减值损失        10.72        12.94       13.72       14.53      15.48       15.48

加：公允价值变动损益       0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00

  投资收益           0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00

  资产处置收益         0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00

  其他收益           0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00

二、营业利润          851.22    1,116.25     971.62      897.27       884.20      886.30

加：营业外收入          0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00

减：营业外支出          0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00

三、息税前利润         851.22    1,116.25     971.62      897.27       884.20      886.30

加：折旧及摊销          6.19        7.95        9.72        16.13      18.10       15.16

减：资本支出           8.26        9.45        5.60        26.71       7.04       10.80

减：营运资金增加     2,193.93      966.60      340.05      356.05       409.74       0.00

                           第 64 页 共 68 页

四、企业自由现金流          -1,344.79   148.15    635.69       530.65    485.52      890.65

折现率                   13.86%   13.86%    13.86%       13.86%    13.86%      13.86%

折现期                    0.50      1.50     2.50         3.50       4.50          4.50

折现系数                  0.9372   0.8231    0.7229       0.6349    0.5576      4.0232

五、现金流现值            -1,301.00    83.00    304.00       214.00    166.00    4,044.00

六、税前现金流评估值                                 3,510.00

      按照《企业会计准则第8号——资产减值》，企业在对包含商誉的相关资产

 组或资产组组合进行减值测试时，对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值

 测试，比较这些相关资产组或者资产组组合的账面价值（包括所分摊的商誉的账

 面价值部分）与其可收回金额，如相关资产组或者资产组组合的可收回金额低于

 其账面价值的，应当就其差额确认减值损失。

      (1) 包含商誉资产组账面价值的认定

      按照卡赛科技提供的委估资产组汇总表反映，不含商誉资产总额、负债及相

 关商誉的申报金额分别为51,151,323.65元、27,755,834.96元和18,364,835.93

 元，资产净额（含商誉）为41,760,324.62元。

      具体内容如下：

                                                                金额单位：元

               项       目                   合并报表申报金额(公允价值)

      一、流动资产                                                   50,898,029.56

      二、非流动资产                                                     253,294.09

      其中：长期股权投资                                                          0.00

         固定资产                                                      90,690.55

         使用权资产                                                    106,685.64

         无形资产                                                            0.00

       其中：无形资产——土地使用权                                                    0.00

         长期待摊费用                                                    55,917.90

         其他非流动资产                                                         0.00

       不含商誉资产总计                                                51,151,323.65

      三、流动负债                                                   27,648,555.16

      四、非流动负债                                                     107,279.80

                               第 65 页 共 68 页

        负债合计                                                              27,755,834.96

        相关商誉                                                              18,364,835.93

        资产净额(含商誉)合计                                                       41,760,324.62

       (2) 包含商誉资产组可回收价值

       经过上述商誉减值测试具体计算，本次商誉减值测试涉及的资产组可回收价

 值为35,100,000.00元。

       (3) 商誉减值测算过程

                                                                             金额单位：元

                资产组可回收价值与账面价

                                                                若 C<0，商誉发生减值

                   值之间的差额

被投资

                                                      计提商誉减值          以前年度计        累计计提的商

单位

        可收回价值（A） 账面价值（B）               差额（C）          准备 D=-C*持       提的商誉减         誉减值准备

                                                        股比例           值准备（E）         （D+E）

卡赛科技    35,100,000.00 41,760,324.62    6,660,324.62    5,661,275.03         0.00    5,661,275.63

       (二) 以前年度与本期末商誉减值测试的具体方法和相关指标参数存在的差

 异之处及其原因，说明本期商誉减值测试是否审慎

       以前年度商誉减值测试时对相关资产组评估人员采用收益法测算，在此期间，

 资产组所在企业外部经营环境及企业经营状况与前次相比未发生重大变化，故本

 次商誉减值测试也延用收益法进行测算。故本期商誉减值测试的具体方法与以前

 年度没有差异。

        项目/年份                  2023 年       2024 年        2025 年       2026 年       2027 年

       营业收入（万元）               27,345.26    29,922.29    31,975.26     33,619.07    33,619.07

       收入增长率（%）                  11.09%        9.42%         6.86%        5.14%        0.00%

        毛利率（%）                   13.96%       13.23%        12.46%      11.67%       11.67%

       三项费用（万元）                1,573.40     1,721.20     1,813.90      1,911.90    1,911.20

   息税前利润（万元）                   2,223.14     2,212.52     2,143.81      1,986.23    1,986.93

      息税前利润率（%）                   8.13%        7.39%         6.70%        5.91%        5.91%

        税后折现率                                             11.60%

        税前折现率                                             13.21%

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    项目/年份        2023 年       2024 年      2025 年      2026 年      2027 年

  营业收入（万元）       21,438.17   25,881.63   27,438.64   29,068.25   30,953.48

  收入增长率（%）         27.17%      20.73%        6.02%       5.94%       6.49%

   毛利率（%）          11.50%      11.00%      10.50%      10.00%      10.00%

  三项费用（万元）        1,597.80    1,710.90    1,888.40    1,987.30    2,187.50

 息税前利润（万元）         851.22     1,116.25     971.62      897.27      884.20

  息税前利润率（%）          3.97%       4.31%       3.54%       3.09%       2.86%

   税后折现率                                 10.50%

   税前折现率                                 13.86%

  由上表可见，对于预测期的营业收入，2022年度预测时点的预测收入低于

年上半年受三大运营商合作与竞争结合的经营战略影响，卡赛科技号卡产品的资

费上涨，使得客户群体接受度变差，总体收入较2021年度有所下降。基于2022

年度培养的客户习惯，结合“一人多卡”的大趋势及移动互联网高速发展的现状，

公司管理层预计后续收入仍有较大的发展空间，本次评估首先结合行业发展趋势、

历史年度的经营情况、公司未来经营规划，对预测期卡号推广数量进行预测，然

后根据中国移动和中国电信的最新服务费政策和结算模式，经分析计算得到号卡

业务的手续费、激励服务费、星级奖励、佣金、在网奖励等各项收入，汇总得出

预测期各年号卡业务的营业收入。

  对于预测期的收入增长率，2022年度预测时点预测的收入增长率高于2021

年度预测时点，主要原因系2021年度卡赛科技的营业收入为2.21亿元，2022年度

的收入为1.68亿元，收入基数变小，故按照相关服务费政策以及市场趋势，2022

年度估算得出的收入虽较上年度预测时有所下降，但因基数较小故计算得的增长

率高于2021年度的测算数。

  对于预测期的毛利率，2022年度预测时点的毛利率均低于2021年度预测时点

的毛利率，下降趋势保持一致。毛利率主要结合历史年度平均水平预测，2022

年度卡赛科技受收入成本不匹配的影响，报表反映的毛利率大幅下降；本次按上

年确认方法还原收入成本的影响后，2022年度的毛利率仍有所下降，主要系市场

竞争加剧影响所致。故本次预测时，考虑上述因素，按照历史年度平均毛利率进

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行预测，低于2021年预测时点的毛利率。

   对于预测期的三项费用，2022年和2021年预测的三项费用总金额相近，增加

趋势保持一致，主要原因系卡赛科技2022年度各项支出与2021年度预测数相近，

费用发生情况较为稳定。

   对于预测期的折现率，各详细项目对比情况见下表：

             参   数              2021 年取值       2022 年取值

无风险报酬率 Rf                              3.06%          3.02%

权益的系统风险系数 Beta                        0.8738         0.7476

市场风险溢价 ERP                             7.09%          6.81%

企业特定风险调整系数 Rc                          4.00%          4.00%

债务资本成本 Kd                              3.80%          3.65%

权益资本成本 Ke                             13.30%         12.10%

税后 WACC                               11.60%         10.50%

折现率（税前 WACC）                          13.21%         13.86%

   由上表可知，2022年度商誉减值测试的税后折现率较上一年有所下降，主要

原因为：2022年无风险报酬率Rf、权益的系统风险系数Beta、市场风险溢价ERP

等三个影响折现率大小的参数较上一年都有所下降，最终导致2022年度商誉减值

测试的税后折现率较上一年有所下降。

   综上所述，本期商誉减值测试关键参数取值合理。

   专此说明，请予察核。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）           中国注册会计师：

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                           二〇二三年七月十一日

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